Tableau De Financement

DU TABLEAU DE FINANCEMENT AU TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE

DU PROCESSUS 4 AU PROCESSUS 6

1 le tableau de financement du plan comptable général

1.1 structure du tableau de financement

Emplois Ressources

Emplois du cycle d'investissement Ressources du cycle d'investissement

(accumulation)

• acquisitions d'immobilisations • capacité d'autofinancement (fonctionnelle)

• remboursement de dettes financières • augmentation de capital

(hors trésorerie) • augmentation des dettes financières

• dividendes (fonctionnelle)

• cessions d'immobilisations

Emplois du cycle d'exploitation Ressources du cycle d'exploitation

+• en stocks • en crédit fournisseurs d'exploitation

• en créances commerciales • en autres crédits d'exploitation

Emplois hors exploitation Ressources hors exploitation

• en créances diverses • en dettes diverses

Emplois de trésorerie Ressources de trésorerie

• placements • concours bancaires courants

• augmentation des disponibilités • diminution des disponibilités

Le tableau de financement du PCG que l’on peut qualifier de fonctionnel entérine la distinction des cycles et de la zone hors exploitation par une présentation en deux tableaux permettant de faire ressortir la variation du fonds de roulement fonctionnel (ou fonds de roulement net global) (tableau I), la variation du besoin en fonds de roulement d'exploitation, la variation du besoin en fonds de roulement hors exploitation et la variation de la trésorerie (tableau II).

1.2 L’étude du tableau de financement en classe de BTS CGO

Voir annexe 1

2. le tableau des flux de trésorerie de l’ordre des experts comptables

2.1 structure du tableau des flux de trésorerie

Flux de trésorerie liés à l'activité (a)

Flux de trésorerie liés aux opérations d'investissement (b)

Flux de trésorerie liés aux opérations de financement (c)

Variation de trésorerie (a + b + c)

Trésorerie d'ouverture (e)

Trésorerie de clôture (a + b + c + e)

Le tableau des flux a pour objet d'analyser les causes de la variation de la trésorerie.

Différentes classifications des flux de trésorerie sont concevables (par nature, par objet, par fonctions, etc.), Le tableau étudié privilégie un classement par fonctions. Trois fonctions sont retenues : activité, investissement et financement.

2.2 logique de construction

2.2.1 La définition de la trésorerie.

Le tableau de financement devant être considéré comme un document de synthèse, la trésorerie doit être issue des rubriques concernées du bilan. Cela exclut de tenir compte d'éléments inscrits en engagements hors bilan tels que les effets escomptés non échus.

Auparavant, l'ordre recommandait au contraire de procéder au retraitement, classique en analyse financière, qui consiste à ajouter les effets escomptés non échus aux concours bancaires courants (trésorerie négative) et simultanément aux créances clients. Outre la trésorerie disponible immédiatement, la trésorerie comprend l'ensemble des instruments financiers qui permettent à l'entreprise de gérer, sans prendre de risques significatifs, ses excédents ou ses besoins de trésorerie à court terme.

La trésorerie s'obtient en faisant la somme algébrique

des comptes de caisse, sauf ceux faisant l'objet de restrictions (1) ;

des comptes à vue, sauf ceux faisant l'objet de restrictions (1);

des comptes à terme, sauf ceux faisant l'objet de restrictions (1), et des intérêts courus et non échus qui s'y rattachent, à condition que ces comptes à terme aient été ouverts moins de trois mois avant la clôture et que leur échéance ne dépasse pas trois mois;

des valeurs mobilières de placement qui ne présentent pas de risque significatif de variation de valeur en raison de leur nature et peuvent être aisément converties en disponibilités du fait de l'existence d'un marché ou d'un acquéreur potentiel (par exemple, SICAV et FCP monétaires ou obligations acquises moins de trois mois avant leur échéance) (2);

de la partie des soldes créditeurs de banques, et des intérêts courus et non échus qui s'y rattachent, correspondant à des découverts momentanés (3);

le cas échéant, de tout ou partie des comptes courants avec des entreprises liées, lorsqu'ils résultent d'opérations de trésorerie (4).

(1) Résultant par exemple de leur détention par des filiales situées dans des pays soumis à un contrôle de change strict.

(2) Sont ainsi exclues les obligations acquises depuis plus de trois mois avant leur échéance et las actions, soit parce qu'elles sont cotées et présentent dès lors des risques de modification de valeurs liés aux fluctuations du marché boursier, soit parce qu'elles sont non cotées et que l'absence de marché ne permet pas de les convertir aisément en disponibilités.

(3) Sont exclus les soldes créditeurs de banque et les découverts autorisés, ainsi que les autres concours bancaires courants, dès lors que ces éléments, à la différence des découverts momentanés, correspondent à un financement.

De

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