Relation Banque-PME en Asymétrie Informationnelle

Relation Banque-PME en Asymétrie Informationnelle B. Debabis / Selmi / B. Hammouda

Economie d'information

Ben Debabis Makrem

Selmi Néji

Ben Hammouda Mehdi

Maîtrise en Actuariat et Finance - 1 - IHEC de Sousse

Asymétrie informationnelle et relation

Banque-PME

Relation Banque-PME en Asymétrie Informationnelle B. Debabis / Selmi / B. Hammouda

INTRODUCTION GENERALE

« Mon bonheur est d’augmenter celui des autres. J’ai besoin du bonheur de tous pour

être heureux »

A. Gide

Il est à signaler que ce que l’on sait d’une personne n’est pas uniquement issu d’une

relation duale. Cette relation duale est souvent parasitée par la réputation qui n’est rien

d’autre qu’une information véhiculée par les autres, et qui, venant s’ajouter à l’information

directement acquise, peut inciter à la confiance ou au contraire à la méfiance.

La dynamique de la confiance ne peut en effet se construire que dans une complexité

relationnelle associant confiance et méfiance.

En fait, la théorie de jeux, dans les modèles dits à réputation, repose sur des jeux répétés

avec asymétrie d’information entre les joueurs, où la construction d’une réputation peut

inciter à la coopération1. La répétition d’un jeu, un nombre indéterminé de fois, est un moyen

qui permet de connaître les règles de comportement de l’autre partie, et de communiquer les

règles de représailles afin d’en tirer des anticipations sur les jeux à venir.

Dans le cadre d’un jeu, la réputation d’un joueur est constituée de convictions que

nourrissent les autres à propos de la stratégie qu’il va utiliser.

Ainsi, avoir connaissance de la réputation d’autrui permet d’en savoir un peu sur la

stratégie avant de faire le premier choix2. Ceci permet donc de réduire l’asymétrie

d’information et peut se révéler être une base solide pour engendrer la confiance.

Dans ce contexte, la confiance accordée sera d’autant plus grande que le joueur n’a pas

failli dans le passé.

Baudry (1995) parle de la réputation d’un capital bonne réputation : « La réputation

représente un stock important de valeur qui peut être détruit par des comportements

opportunistes. La réputation est donc une incitation forte à un comportement loyal qui

doit produire la confiance ».

En se basant sur cette affirmation, une personne pourra tirer certains bénéfices d’une

réputation basée sur un comportement honnête, par exemple en donnant des informations

précises et pertinentes ou en agissant de façon responsable.

1 Kreps, Milgrom, Roberts et Wilson (1982).

2 Axelrod (1992).

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« Si l’incertitude pose le problème de confiance, avoir pour réputation un

comportement honnête peut être payant »3.

La réputation est donc un investissement qui impose de renoncer à des gains à court terme

pour sauver des coûts futurs. Elle se construit sur le long terme car la tricherie est souvent une

pratique couverte, et donc il faut une expérience durable avant que les parties puissent être

certain de la tricherie ou de la non tricherie d’un agent.

Il est à noter, avec Wintrobe et Breton (1983), que le coût d’investissement en confiance

est à priori moins important à l’intérieur d’un groupe homogène et que la réputation la plus

précieuse paraît être la réputation de patience réciproque : « Ne jamais être le premier à

abandonner, mais toujours reprémander celui qui triche »4 .

Pour autant, nous prenons une information généraliste comme la réputation uniquement

dans le cas ou aucune autre n’est disponible.

En raison des asymétries informationnelles, la réputation est un mécanisme fragile pour

assurer la confiance. Les individus vont chercher une information de meilleure qualité.

Dans cette optique, l’information sur les affaires réalisées avec une personne va représenter

une information riche sur laquelle va s’asseoir la confiance.

A cet égard, la continuité des relations crée une motivation économique pour être digne de

confiance afin de ne pas décourager les transactions futures. Mais au-delà des motivations

purement économiques, des relations économiques continues révèlent un contenu social, une

forte atteinte de confiance et une substention de comportement opportuniste.

On ne doute pas de ce point dans les relations plus intimes qui rendent les attitudes plus

prévisibles, évitant ainsi des problèmes de suspicion face à des étrangers. Ainsi, ce sont les

relations

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