Crises économiques modernes

Crises de première génération

L’origine de la crise est liée à des problèmes macroéconomiques

Balances commerciales déficitaires

La balance commerciale est le compte qui retrace la valeur des biens exportés et la valeur des biens importés. Pour calculer la balance commerciale, la comptabilité nationale procède à l'évaluation des importations et des exportations de biens à partir des statistiques douanières de marchandises

Balance des paiements déficitaire

La balance des paiements est un état statistique qui retrace sous une forme comptable l'ensemble des flux d'actifs réels, financiers et monétaires entres les résidents d'une économie et les non-résidents au cours d'une période déterminée

Dette publique trop élevée

Les problèmes macroéconomiques provoquent des faillites bancaires

Les faillites bancaires se répercutent sur la sphère réelle par des mécanismes de contagion

Faillites d’entreprises

Faillites de particuliers

Baisses de pouvoir d’achat

Crises de deuxième génération (p36)

Les crises sont dites de «confiance»

Ce sont des prophéties auto-réalisatrices.

N’importe quel type de déséquilibre provoque des anticipations baissières des investisseurs qui perdent confiance, parfois à tort

Les capitaux nationaux et internationaux se retirent rapidement des marchés financiers

Les effets sont les suivants :

- crash boursiers

- baisse des cours des monnaie liées au reflux des capitaux internationaux

- tensions sur les taux d'intérêts interbancaires

- crises de dette publique

Les deux types de crise co-existent aujourd'hui

Les crises contemporaines peuvent être un mélange des deux, on parle alors de crises de troisième génération.

P 37

Où sont les garanties des produits dérivés ?

C'est la production réelle...

Or les produits dérivés sont basés sur l'effet de levier.

1euro garantit en moyenne 7€ de produits dérivés qui vont garantir d'autres produits dérivés.

On a assisté à la construction d'un schéma pyramidal qui est basé sur la confiance des acteurs dans le système financier.

Schéma n°139

3. Le déclenchement de la crise

Une hausse des taux d'intérêt

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