Bilan Fonctionnel

L’Analyse fonctionnelle du bilan

Ici, nous sommes dans une logique de cycle…

Un bilan comptable présente quelques imperfections, notamment il ne permet pas de déceler les éléments qui sont à long terme de ceux qui sont à court terme ;

D’autre part, par le jeu des amortissements et des provisions, les valeurs d’ origines se trouvent réduites.

Autre problème, le bilan comptable ne rend pas compte de la valeur vénale, financière du patrimoine de l’entreprise.

C’est pour cela qu’on effectue régulièrement des réévaluations, des reclassements de postes qui prennent deux formes :

- le bilan financier

c’est à dire une approche liquidité, patrimoniale

- le bilan fonctionnel

c’est à dire une approche en terme d’exigibilité des dettes à court terme et en terme également de fixité des différents postes.

Les objectifs d’un bilan fonctionnel c’est de pouvoir expliquer, comprendre le financement de l’entreprise à 2 niveaux :

- Connaître, comprendre les capitaux qui sont mobilisés et comprendre l’utilisation qui en est faite

- Apprécier les moyens disponibles pour assurer le financement de l’exploitation.

1° Les grandes masses du bilan fonctionnel

emplois

stables ressources

stables

FRNG

Actif Dettes

circulant circulantes

a) les emplois stables

Ils comprennent bien sûr l’ensemble des immobiliers c’est à dire corporel, incorporelles, financières…

Attention, elles sont toutes à leur valeur d’origine ce qui veut dire pour respecter l’égalité fondamentale active/passive, les amortissements et provisions seront incorporés dans les capitaux propres.

D’autre part, les immobiliers financés par crédit bail ne figurent pas au bilan comptable car il s’agit de location…

Mais dans les comptes consolidés et dans le bilan fonctionnel, on va retraiter le crédit bail parce qu’on privilégie ici l’aspect économique plutôt que l’ aspect juridique ; Ce qui veut dire que l’ on va faire entrer au bilan fonctionnel l’immobilier à sa valeur d’origine et donc en dette financière apparaîtra la VCN de ce bien car c’ est comme si on avait encore un emprunt et les amortissements déjà pratiqués seront dans les capitaux propres.

b) L’actif circulant

C’est lui qui est matérialisé par le cycle d’exploitation, c’est à dire qu’on constitue des stocks le plus souvent par des crédits fournisseurs puis vente > créances > disponibilités … on pourra alors financer de nouveaux stocks.

IL y a un cycle avec décalage dans le temps entre l’encaissement des créances clients et le décaissement des dettes fournisseurs, sans compter en plus le problème de l’immobilisme des stocks.

L’actif circulant est composé de différents éléments :

- Stocks

- Créances exploitation (créance client + effet à recevoir + effet escompté non échu

- Créances hors exploitation (emballages, VMP)

- La trésorerie dite d’actif (remarque : élément important)

Les charges constatées d’avance vont être reclassées selon leur nature…

- Soit en créance d’exploitation

- Soit en créance hors exploitation

Les charges à répartir sur plusieurs exercices sont sur une longue période donc elles seront retraitées en emploi stable.

c) les ressources stables

Elles sont de deux grands types :

- les ressources propres

- les dettes financières

* Les ressources propres

C’est à dire non seulement le capital, les réserves (légales, statutaires, facultatives), les provisions pour risques et charges ; il ne faut pas non plus oublier de réintégrer les amortissements & provisions qui proviennent de l’actif, y compris celui du crédit bail.

* Les dettes financières ( = capitaux étrangers, = ressources étrangères )

Ce sont principalement tous les emprunts à long terme, sans oublier la VCN du bien en crédit bail.

d) les dettes circulantes

On va trouver des dettes d’exploitation qui sont le plus souvent les dettes fournisseurs, dettes envers l’état, envers les organismes sociaux, dettes envers les salariés, dettes envers les associés

+ dettes hors exploitation

+ trésorerie négative (c’est à dire une trésorerie dite de passif ; ce sont les soldes créditeurs de banque ainsi que les concours bancaires)

Les produits constatés d’avance seront ventilés selon leur nature en exploitation ou hors exploitation.

N.B. les écarts de conversion (actif/passif) vont être reclasser selon le capital dans les dettes ou créances concernées ;

Et enfin, les intérêts courus sur dettes ou sur créances sont toujours des éléments circulants hors exploitation.

2° L’analyse

Elle va se faire en terme de FRNG, en terme de BFR et en terme de trésorerie…

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