Mondialisation financière

La globalisation financière

I – le processus de globalisation financière

1- Définition

La globalisation financière désigne le processus d’internationalisation de l’ensemble des marchés de capitaux (marché monétaire, financier, des changes)

Aboutissant à la formation d’un marché mondial de capitaux.

2 – Conséquences

La globalisation financière se manifeste par plusieurs types d’évolution :

- Une très forte croissance des transactions financières internationales depuis le début des années 1980

- Une diversification des instruments financiers utilisables sur les marchés

- Un découplage entre finance et économie réelle : les changes financiers entre pays de l’OCDE ont augmenté plus de quatre fois plus vite que leur production (PIB) lors des vingt dernières années.

Les conséquences de la crise des subprimes

1 la crise des subprimes : Crédits immobiliers aux êtas unis accordés à des personnes peu solvables. Les ménages n’ont pas pu faire face à leurs engagements. Le prix de vente des maisons n’a pas permis de rembourser ces crédits subprimes.

La crise de liquidité :

Dans le domaine bancaire, on parle de crise de liquidité lorsque les banques et autres établissement financiers refusent de se prêter mutuellement de l’argent entre eux. Ainsi l’ensemble des crédits à l’économie se contracte. On parle de crédit Crunch

2 – Dans le contexte de globalisation des marchés et du fait de la titrisation :

Transformation de n’importe quel type de créance en titre négociables sur un marché financier, les banques américaines ont vendues à des banques du monde entier ces les titres américains.

3 – la crise du crédit subprime américain s’est transformée en crise globale du crédit puis de la liquidité (crédit Crunch du fait d’une crise de confiance

Le système bancaire a constitué un canal de transmission majeur de la crise financière en crise économique.

Conséquences :

1- Contraction des échanges de biens et de capitaux

2- Les entreprises ne trouvent plus de financement pour investir

3- Les ménages limitent leurs consommations

4- Effondrement de la croissance de la production

5- Explosion du chômage

6- Hausse de l’endettement public. Le financement des états passe également par le marché financier. Hausse des taux d’intérêt qui augmente la charge de la dette

4 – la faible croissance, le niveau élevé du chômage, le faible niveau du commerce extérieur et la croise de la dette qui touchent de nombreux pays montrent que la crise n’est pas terminée.

La globalisation financière

B- les déterminants de la globalisation financière

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