Conclusion MIF 2

Conclusion :

Dans un contexte de taux extrêmement bas, que ce soit en emprunt ou en rémunération des livrets classiques, les épargnants diversifient de plus en plus leur épargne en optant pour des placements sur le marché financier afin d’en tirer un meilleur revenu. Le marché financier est un marché très complexe et difficile à comprendre pour un client non-averti. Pendant un certain temps, de nombreuses institutions financières ont profité d’un vide réglementaire, et vendaient ces placements, à fort PNB, à des clients non-avertis, à leurs risques et périls. En effet les instruments financiers (actions, obligations, produits dérivés etc.) sont des placements très risqués ayant une forte volatilité, un épargnant néophyte risquait beaucoup à placer son épargne dans ces produits. La réglementation européenne a décidé d’agir en créant différents dispositifs pour la protection de l’épargnant dont la Directive sur les Marchés Financiers. D’abord en 2007 avec la première version de cette directive qui a permis de renforcer la sécurité des investisseurs, en les catégorisant en trois parties, afin de personnaliser la protection. Les épargnants classiques, les non professionnels bénéficiaient donc d’une protection maximale, comparé aux deux autres parties. Cette classification se faisait grâce au questionnaire MIF. Les banques avaient pour obligation de connaître leur profil risque pour un meilleur conseil, elles devaient également agir sur le principe de meilleure exécution, c’est-à-dire agir au mieux pour l’intérêt client. Cette première Directive a montré ses limites lors de la crise financière de 2008. L’Europe a donc agit en conséquence et a revu cette Directive en créant une Directive MIF 2. Cette dernière à renforcer considérablement la protection de l’épargnant, désormais, le suivi devient obligatoire. Les clients doivent, chaque année être suivis afin de savoir si le produit qu’ils détiennent est toujours adapté à leur profil. Les prestataires de services en investissement sont tenus de connaître au mieux leur clients et de conserver tout échange, afin d’offrir le meilleur service. Ils sont également tenus de remettre à chaque client un document, le DICI, renseignant sur les caractéristiques du produit et les éventuels frais d’entrée, de gestion ou alors frais de sortie. Le client doit être en meilleure posture pour appréhender le placement qu’il souscrit car il peut être risqué. D’ailleurs les PSI doivent chaque année envoyer un relevé de facturation au client pour l’informer de tous les frais qu’il a payé. Mais ils doivent surtout prévenir le client dès qu’un placement subit une dévalorisation de plus de 10%. Toutes ces mesures permettent une protection maximale de l’épargnant face à ce marché complexe qu’est le Marché Financier.

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