Crises et bulles financières

Crises financières et bulles financières

En quoi les crises financières régulent-elles le système économique mondial ?

1. Les mécanismes des crises financières

1. Des bulles spéculatives…

• Les mécanismes des bulles spéculatives
• Leur ampleur face aux comportements mimétiques

1. Aux crises financières

• Crise boursière, Wall Street 1929
• Crise des « subprimes », 2008

1. Les acteurs des crises financières et leurs répercussions sur l’économie  

1. La spirale déflationniste qu’engendrent les crises économiques et les conséquences des crises financières

• Le cercle vicieux résultant des crises économiques et financières
• Ses répercussions sur les ménages et sur les institutions
• Les conséquences sur les circuits économiques

1. Les banques centrale, acteurs du système économique

• Le rôle des banques centrales sur le circuit l’économique
• La gestion de la monnaie à travers l’application de la politique monétaire
• L’affaiblissement des banques centrales dans les crises financières

Sources:

https://www.vie-publique.fr/sites/default/files/rapport/pdf/044000560.pdf https://www.cairn.info/revue-outre-terre2-2013-3-page-127.htm https://www.en-bourse.fr/boursopedia/bulle-speculative/

https://www.aef.asso.fr/publications/revue-d-economie-financiere/113-les-banques-centrales/200-l- evolution-du-role-des-banques-centrales-dans-la-crise

Les crises financières se sont multipliées au cours de ces dernières décennies et sont, pour certains, indissociables de l’économie capitaliste telle que nous la connaissons aujourd’hui. Tout d’abord une crise financière inclut les crises bancaires, les crises boursières et les crises de changes. Elle s’explique par l’effondrement brutal du marché financier en raison d’un choc boursier. Ce choc boursier est la conséquence d’un déficit excessif incontrôlé dû à l’éclatement soudain de la bulle spéculative. Les crises financières peuvent se traduire au mieux par un ralentissement économique et au pire par une récession. Cela résulte des crises de liquidités du côté des institutions et d’un chômage de masse engendrant des crises économiques mondiales, suite à un phénomène de contagion. Les crises financières sont différentes d’une crise économique étant donné qu’elles affectent la demande en premier lieu. Elles sont un véritable tournant dans les politiques économiques mondiales et font ressortir l’instabilité des nations à gérer leurs systèmes financiers. Elles mènent non seulement à revoir les politiques monétaires mais elles remettent également en question la hiérarchie des institutions et leurs rôles dans l’économie.

Nous pouvons alors nous demander en quoi les crises financières régulent-elles l’économie mondiale ? Pour répondre à cette problématique nous verrons dans une première partie comment le comportement mimétique des bulles spéculatives engendrent les crises financières à travers la crise de 1929 et la crise des « Subprimes », puis dans une seconde partie nous verrons quelles sont les répercussions des effondrements boursiers par le biais du phénomène déflationniste et pour finir nous relaterons le rôle des banques centrales sur le circuit financier.

I.        Les mécanismes des crises financières

Tout d’abord, il faut savoir qu’il n’y a pas de crise financière sans bulles spéculatives. En effet, les bulles spéculatives sont le point de départ des crises elles désignent un phénomène d’engouement spéculatif pour un actif financier ou immobilier. Une bulle spéculative se forme en 4 étapes et, est quasi impossible à détecter en raison de son apparition soudaine lors de périodes économiquement stables voire positives. Une bulle spéculative est un phénomène cyclique sur les marchés financiers. Elle peut durer très longtemps avant son éclatement. La durée moyenne est de 7 à 10 ans, soit un cycle économique.Mais alors comment expliquer ce mécanisme de bulle spéculative ? Eh bien elle se forme en 4 phases. La bulle commence durant la phase de gestation où le sentiment de confiance dans l’économie, l’optimisme des investisseurs et les opportunités de profit provoquent une hausse modérée du prix d’un actif.La seconde et troisième étapes sont liées, ce sont la phase de naissance et la phase d’euphorie. Durant ces périodes, les investisseurs anticipent des hausses futures attirant de nouveaux investisseurs. Puis la bulle grossit, notamment grâce à l’endettement étant donné que plus l’investisseur s’enrichit, plus il sera capable d’emprunter et donc d’investir. Pendant ces périodes, les indices boursiers partent à la hausse provoquant un optimisme sans égard des investisseurs les poussants à investir en bourse avec un effet de comportement mimétique.

Ce comportement mimétique est le fondement même de la bulle spéculative, c’est lui qui va entrainer les investisseurs à investir massivement sans raison forcément rationnelle. Celui-ci s’explique par le fait que les investisseurs s’influencent et se suivent en raison de leur optimisme à l’égard de la hausse boursière. Une fois que l’étape de l’euphorie s’achève suite au mimétisme des investisseurs, la bulle explose et c’est la crise.

Prenons par exemple, la crise de 1929, qui a bouleversé l’économie mondiale, cette crise est considérée comme la plus grosse crise économique du XXe siècle marquant le début de la grande dépression. Pour relater les faits pendant la période de l’après-guerre, l’économie américaine était en plein essor économique en raison de la révolution industrielle, personne n’était préparé à cette crise devenue mondiale suite à l’éclatement de la bulle spéculative. En effet, au début de la crise, un grand nombre d’investisseurs du à un comportement mimétique empruntaient excessivement du fait que les taux d’intérêt étaient faibles et que la bourse était en hausse. C’est alors que les investisseurs étaient optimistes à l’égard de l’économie, en pleine phase de gestation de la bulle spéculative. Par la suite, l’endettement des ménages et entreprises

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