Commentaire analyse financiére

ANALYSE FINANCIERE

Commentaires SIG retraités N-1 et N

[pic 1]

• La marge commerciale est assez stable entre N-1 et N, elle a légèrement progressé, de 1,93%.
  Le taux de marge est de 30% pour N-1 et 32,84% pour N. Elle représente prés d’un tiers du montant des ventes, ce qui reflète une bonne performance commerciale.
  Le taux de marge a augmenté de 2 points, le montant des ventes de marchandises a légèrement diminué (-69 000€, -6,9%), comme le cout d’achat des marchandises vendues (-74 800€, -10,69%).
  Les produits ont diminué, mais moins que les charges.

        [pic 2]

• La production de l’exercice a diminué de 9,75% entre N-1 et N. On constate une baisse de la production malgré une hausse de la production vendue (+ 1 060 000, +40,58%). Il existe cependant un déstockage de production en N, de 2250 qui correspond à une production stockée négative alors qu’en N-1, cette production stockée était de 1 488 000.

Une production stockée très négative peut signaler la reprise de la demande des clients

La baisse de la production est cependant limitée par une subvention reçue en N de 30 000 qui permet de compenser une petite partie de la baisse de la production.

La production correspond à plus de 90% du chiffre d’affaires, c’est pourquoi lorsque ce poste évolue, cela aura des conséquences sur l’ensemble des SIG.

[pic 3]

• La valeur ajoutée a légèrement diminué entre N-1 et N (-1,04%), mais relativement moins que le chiffre d’affaire qui a chuté de prés de 10%.

Cette baisse de la valeur ajoutée est due à la baisse du chiffre d’affaires, elle-même due à la baisse de la production de l’exercice qui est moins forte que la hausse de la marge commerciale.

Cependant, la baisse de la valeur ajoutée reste très faible, grâce a une baisse des charges concernant les consommations en provenance des tiers qui a diminué de plus de 320 000(-13%) ainsi qu’une subvention d’exploitation reçu en N, et le retraitement des loyers de crédit-bail et du personnel extérieur à l’entreprise.

On voit donc que la baisse du chiffre d’affaires est presque complétement compensée par la baisse des charges.

Le ratio VA/CA passe de 43,18% en N-1 à 47,29% en N, il augmente de 4 points ce qui veut dire que la VA a relativement augmenté en part du chiffre d’affaires. C’est la conséquence de la baisse des couts de l’entreprise concernant les consommations. La valeur ajoutée correspond en N à 45% de l’activité commerciale.

[pic 4]

Le ratio VA/Production est de 46,34% en N-1 contre 50,81% en N.

• L’excédent brut d’exploitation a connu une légère diminution entre N-1 et N de 3,24%.

La baisse de la valeur ajoutée se répercute sur l’EBE qui diminue à son tour. On peut également imputer cette baisse au poste « participation des salariés » que l’on retraite en moins à l’EBE et qui s’élève en N à 98 000 contre 0 en N-1.

Cette baisse de l’EBE est cependant limitée par la diminution des charges de personnel de prés de 120 000(13%), ainsi que la baisse des impôts et taxes.
Le taux de marge brute d’exploitation (EBE/CA) est de 22,05% pour N-1 contre 23,60% en N, en hausse d’un point. C’est parce que l’entreprise arrive à réduire ses charges pour compenser la baisse de ses produits.

...