Cours: les budgets de trésorerie

P8 – CHAPITRE VII

Le Budget de Trésorerie.

Les documents prévisionnels de synthèse.

Chapitre pas compliqué mais lourd.

Il nécessitera de la pratique.

Il portant essentiellement sur 3 points :

- L’élaboration du budget de trésorerie (encaissement et décaissements suite aux budgets précédents) ;

- L’élaboration du Plan de trésorerie (ce que l’on compte faire si la trésorerie est excédentaire ou déficitaire) ;

- L’élaboration des documents prévisionnels de synthèse : CR prévisionnel (découle directement des encaissements/décaissements et on calcule les non décaissés / non encaissés) avec mise en évidence de marges, le bilan prévisionnel (le Plan de financement prévisionnel est hors programme).

I – Notions de Trésorerie, Trésorerie Nette, Budget de Trésorerie, Plan de Trésorerie.

Le budget de trésorerie consiste en la présentation de tableaux sur une période inférieure à un an dans lesquels ont trouvera tous les encaissements et décaissements prévisionnels. La différence entre les deux sera appelée « Trésorerie en fin de mois ».

Mais la notion de Trésorerie en appelle d’autres.

Trésorerie : pour le Comité de Réglementation Comptable (CRC), elle correspond aux « disponibilités et à leurs équivalents » (VMP, comptes à terme < 3 mois, CBC)

Elle est dans ce cas proche de la notion de Trésorerie Nette.

Cette notion de TN a également été vue dans le cadre du Bilan fonctionnel avec le calcul TN = FRNG – BFR : par contre, dans cette approche, les VMP faisaient partie du BFRHE et non de la TN. La TN dans l’approche fonctionnelle est donc différente.

Pour nous, hors de l’analyse fonctionnelle, Trésorerie et Trésorerie Nette seront deux notions différentes et la dernière évoquera une notion proche de celle du CRC : En effet, on parlera alors de TN dans le Plan de trésorerie, document qui ajustera le Budget de Trésorerie en définissant éventuellement des mesures correctrices si trésorerie négative : la cession éventuelle de VMP ou de créances à CT pour combler aboutit au calcul d’une « trésorerie nette finale »

II – Elaboration du Budget de Trésorerie.

On ne fera pas du commentaire d’exercice du livre comme d’habitude car il y a énormément de chiffres et de tableaux : on va donc le refaire ensemble, pas à pas.

Distribuer cours et trame des exos du livre ... et corriger l’énorme faut du livre p. 115

III – Ajustement de la trésorerie prévisionnelle : le Plan de trésorerie.

Rappelez quelle est la situation préférable pour l’entreprise en terme de trésorerie :

TN >0 ? TN =0 ? TN <0 ? (vu dans Ana Fin et TN = FRNG – BFR)

Deux cas de figure pour nous ici : trésorerie largement excédentaire / déficitaire

>> voir et connaître les solutions du livre p. 115.

Voir, expliquer et comprendre le Plan de Trésorerie proposé dans le livre.

Pb des résultats du livre au niveau de l’escompte (qu’est-ce qui impose les 67741€ ??)

Sans cette contrainte, si on est rationnel, il faut intégrer les intérêts dans l’évaluation du montant escompté) (et en oubliant les VMP. Cf. erreur supposée du début)

Si on n’a pas la contrainte des 67541 euros :

on a besoin pour avril de 54 701 d’escompte d’effets … mais attention aux intérêts !

D’où

Montant escompté x => x – (12%/12 mois) x = 54 701 => x = 55 254 (arrondi)

Ce montant est possible car on a 112 125 en encaissement clients pour Mai

D’où le tableau :

Avril Mai Juin

Solde initial

Encaissements

Décaissements 5 025

150 995

210 721 0.46

95 741 **

121 669

Solde non ajusté - 54 701 - 25 927.54

Escompte

Intérêts sur escompte

Oblig° cautionnées

Découvert (CBC)

Intérêt sur CBC 55 254

552.54 *

ETC

T Nette finale 0.46

* 55254 x 0.12 x 1/12 = 552.54

** 150 995 (encaissements de mai) – 55 254 (montants escompté en avril) = 95 741

IV – Les documents de synthèse prévisionnels.

Exemple du livre simple : il suffit d’avoir les données des produits et charges non encaissables / décaissables en + des budgets précédents.

Mais parfois cela peut être un peu plus complexe

Distribution Fiches et exercice « Plein Pot »

Faites l’exercice sur les B de T en autocorrection (signaler juste que les augmentation de capital atterrissent dans le 512 …)

Regardons ensemble la technique pour établir les RC et Bilan prévisionnels.

 globalement facile

Mais deux difficultés : les stocks et les intérêts

o les variations de stocks au CR (distinguer les Var°MP

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