Exercice corrigé sur les ratios
Étude de cas : Exercice corrigé sur les ratios. Recherche parmi 300 000+ dissertationsPar elinajoi88 • 13 Mars 2018 • Étude de cas • 2 904 Mots (12 Pages) • 4 081 Vues
ÉNONCÉS
Question 1
Exercice sur le calcul de ratios financiers – Danone
Veuillez calculer les ratios ci-dessous à partir des extraits des états financiers du Groupe Danone. Vos calculs doivent être effectués pour l’exercice du 31 décembre 2015 et l’exercice du 31 décembre 2016.
Rendement de l’actif
Rendement des capitaux propres
Ratio de marge bénéficiaire nette
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (BAII et BAIIA)
Ratio de marge bénéficiaire brute
Résultat par action
Résultat par action dilué
Ratio cours-bénéfice
Valeur comptable de l’action
Ratio de rotation de l’actif
Ratio de rotation des stocks et délai moyen d’écoulement des stocks
Ratio de rotation des comptes clients et délai de recouvrement des comptes clients
Délai de paiement des fournisseurs
Ratio d’endettement
Ratio dette à long terme / Capitaux propres
Taux d’intérêt moyen
Effet de levier
Ratio de fonds de roulement
Ratio ou indice de liquidité relative
Ratio de liquidité immédiate
EXTRAITS DES ÉTATS FINANCIERS DU GROUPE DANONE POUR L’EXERCICE DU 31 DÉCEMBRE 2016 :
[pic 1]
[pic 2]
[pic 3]
[pic 4]
[pic 5]
ATTENTION :
Étant donné que nous n’avons pas trouvé de charge d’amortissement à proprement parler, nous le retrouvons en regardant la somme qui a été annulée dans le tableau des flux de trésorerie à cet égard. Nous aurions également pu regarder la note sur les immobilisations, mais ici, la note concerne seulement les immobilisations corporelles.
Pour le solde de « trésorerie et équivalent de trésorerie », il n’y pas de poste qui s’appelle ainsi à l’état de la situation financière mais nous pouvons le retrouver en regardant le solde de clôture du tableau des flux de trésorerie. En retournant dans l’état de la situation financière, on retrouve alors ces mêmes chiffres sous le nom « disponibilités ». Il s’agirait donc du synonyme de « trésorerie et équivalents de trésorerie » que Danone emploie dans son bilan.
[pic 6]
[…]
[pic 7]
Question 2
Exercice sur l’interprétation des ratios
VOICI LE RÉSULTAT DE CERTAINS RATIOS FINANCIERS DES SOCIÉTÉS XYZ ET ABC (2 sociétés concurrentes qui font affaire dans le même domaine d’activités) :
ABC | XYZ | |
Marge bénéficiaire nette | 2 % | 11,5 % |
Rendement capitaux propres | 15 % | 13 % |
Délai de recouvrement des clients | 45 jours | 51 jours |
Rotation stocks | 20 fois | 14 fois |
Délai moyen paiement fournisseurs | 39 jours | 55 jours |
Rendement sans endettement | 8 % | 14 % |
Rendement de l’actif | 6 % | 10 % |
Liquidités relatives | 0,54 | 0,38 |
Rotation actif | 2,10 | 0,79 |
Ratio cours bénéfice | 7 fois | 14 fois |
Passif total / Actif total | 70 % | 65 % |
Fonds de roulement | 1,05 | 0,97 |
AUTRE INFORMATION SUR LES SOCIÉTÉS XYZ ET ABC :
Cote boursière de l’action ordinaire | 22 $ | 15 $ |
TRAVAIL À FAIRE :
PRÉCISEZ SI LES ÉNONCÉS CI-DESSOUS SONT : VRAIS (V) OU FAUX (F). Justifiez votre réponse.
ÉNONCÉS : | V ou F | |
1 | Pour chaque dollar d’actif courant, XYZ possède 0,97 $ de passif courant. | |
2 | ABC prend moins de jours que XYZ pour vendre son stock. | |
3 | XYZ mise davantage sur la marge à titre de stratégie marketing qu’ABC. | |
4 | Pour les actionnaires de XYZ, est-ce que l’entreprise aurait avantage à recourir aux emprunts lors de ses prochains besoins de financement. | |
5 | Pour chaque dollar d’actif, ABC est en mesure de générer 2,10 de chiffre d’affaires | |
6 | La perte d’ABC concernant l’explosion de son entrepôt de Québec n’affecte en rien le calcul de sa marge bénéficiaire nette. | |
7 | En supposant que les comptes fournisseurs d’ABC doivent être augmentés de 10 000$ à cause d’un oubli de comptabilisation d’une facture légale, on peut affirmer que cette augmentation n’aura aucun effet sur son ratio de liquidités relatives. | |
8 | Pour chaque dollar d’actif chez XYZ, il y a 0,35 $ de capitaux propres | |
9 | XYZ a un délai de financement des stocks de 2 jours moins élevé que celui d’ABC. | |
10 | Le résultat par action de XYZ est plus élevé que celui d’ABC. |
...