Rapport d'entreprise - Air Canada

Évaluation de l’entreprise Air Canada

Rapport complet

Table des matières

Contexte de l’évaluation        3

Identification de l’entreprise        3

Analyse de l’environnement de l’entreprise        4

Diagnostic financier de l’entreprise        6

Synthèse de l’analyse financière (forces et faiblesses)        9

Diagnostic global de l’entreprise        10

Audit économique        10

Audit financier        11

Moody’s        11

Fitch        11

Audit commercial        12

Audit social        13

Audit du patrimoine (Qualité des actifs)        14

Audit fiscal et juridique        15

Méthode de SWOT        16

Diagnostic des prévisions financières de l’entreprise        17

Diagnostic de l’étape qualitative de prévisions        17

Stratégie d’Air Canada        18

Gestion financière prévisionnelle        19

Cash-Flow prévisionnel        21

Évaluation de la structure et du coût de capital        22

Méthode d’évaluation        24

Évaluation par  DCF (Discounted Cash-Flow)        24

Évaluation selon Good Will        25

Certification de la valeur        26

Conclusion du rapport        27

Bibliographie        28

Contexte de l’évaluation

Cher investisseur potentiel, le rapport qui suit, tentera de vous informer bien aisément sur la plus grande compagnie aérienne au Canada en termes de revenu, Air Canada. Ce dernier vous permettra d’acquérir des connaissances financières approfondies sur la raison sociale en question. Notre équipe a pour but de d’analyser le contexte économique qu’Air Canada fait face, ainsi que ces concurrents directs omniprésents. Ce rapport est à votre disposition, afin de démystifié les divers coûts rattachés au financement de l’entreprise, soit le coût moyen pondéré, impôts, coût du service de la dette,  ainsi qu’une brève  analyse de l’audit global de ce dernier. En bref, l’évaluation suivante vous donnera une approximation de la juste valeur marchande d’Air Canada, incluant la dette.

Identification de l’entreprise

Fondée en 1937 Trans-canada Airlines,  effectue son premier vol le 1 septembre entre Vancouver et Seattle transportant deux passagers et du courrier. Air Canada est à ce jour la plus grande compagnie aérienne national du Canada et la cinquième plus grande compagnie aérienne au monde. Elle opère des vols domestiques et internationaux sur les cinq continents, soit à Toronto-Pearson, Montréal- Trudeau, Vancouver et Calgary. En 2013, à l’aide de son transporteur régional Air Canada express, elle a transporté plus de 35 millions de passagers, en offrant 1 500 vols réguliers quotidiens. Afin d’offrir ces nombreux vols, l’entreprise compte plus de 27 000 employés qui travaille à temps plein à travers le monde.

Le siège social est situé au 7373 boulevard de la côte-Vertu Saint-Laurent, Québec. La société mère qu’est Air Canada compose trois filiales, soit Air Canada Rouge une compagnie aérienne spécialisé dans le voyage d’agrément qui a commencé ses opérations le 1er juillet 2013. La deuxième filiale est Air canada Express, représentant le nom d’une marque sous laquelle quatre compagnies aériennes régionales assurent l’exploitation de vols pour Air Canada. La troisième filiale est ACE Aviation Inc. une société de portefeuille de placements pour les sociétés du secteur de l’aviation commerciale.

Air Canada est membre du réseau Star Alliance, un réseau  mondial de premier rang en termes de vols quotidiens. Star alliance a été créée en 1997 en tant que première véritable alliance mondial de transporteurs aériens. Leur mission est de prendre en main la gestion de la gamme de produits et de services offerts par le réseau Star Alliance à l’aide d’un processus approuvé. En plus, Air Canada possède un programme de fidélité Aéroplan. Il s’agit d’un programme de grands voyageurs associé à Air Canada et aux 27 membres de Star Alliance.

Le conseil d’administration est composé de 10 membres, dont leurs responsabilités est de veiller à la conformité et à l’interprétation du Code. Ce conseil peut modifier le code à n’importe quel moment. Le code d’éthique d’Air Canada dictes des règles et principes de bonne conduite concernant les bien de la Société, les conflits d’intérêts, l’information confidentielle, la conformité aux lois et plusieurs autres sujets. La haute direction compte 23 membres, dont Calin Rovinescu le président et chef de la direction depuis le 1 avril 2009.

Analyse de l’environnement de l’entreprise

Air Canada fait preuve d’une conscience et d’un engagement environnemental, que ce soit par la mise en œuvre de programmes de recyclage en vol, les politiques économiques internes, ou encore l’achat d’appareils plus énergétiques. De plus, la compagnie fait équipe avec Zerofootprint, un organisme aux normes élevées en matière de compensation du carbone, afin de diminuer les effets négatifs des déplacements sur l’environnement. Air Canada offre des hôtels ayant la certification Green Globe à tous ses clients.

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