La monnaie

CHAPITRE 2- LA MONNAIE

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1-LE CIRCUIT ECONOMIQUE ET LES FLUX MONETAIRES

A Un mot sur la distinction microéconomie et macroéconomie

a)Les deux méthodes de l'analyse économique

La macroéconomie traite des relations qui sont établies statistiquement entre des grandeurs correspondant à des concepts comptables.

La microéconomie traite des agents dotés de règles de comportement prédéfinies et qui entrent en relation en confrontant leurs désirs ; le lieu de la confrontation est le marché.

B ) Le circuit et la macroéconomie

La macroéconomie est construite comme une logique de circuit, c'est-à-dire en désignant des pôles et en établissant des flux entre ces pôles.

L’analyse macroéconomique permet de prendre des décisions de politique économique, et pour les entreprises elles donnent des indications sur l'environnement (macro-économique) dans lequel elles évoluent.

c)Les marchés et la micro-économie

La microéconomie est inscrite dans la logique des marchés. Les agents sont supposés être indépendants dans leurs décisions. Celles-ci sont prises à partir de calculs rationnels prenant en compte les objectifs poursuivis par chaque individu et les contraintes qu'il subit. Mais il faut bien imaginer un mécanisme permettant la rencontre de ces décisions individuelles. Ce mécanisme c'est le "marché".

La théorie micro-économique est donc une théorie de la décision et de rationalité, ce qui suppose l'adoption d'une conception de la nature humaine. "L'homme économique"

Le marché a pour fonction de coordonner ces comportements individuels et de les rendre compatibles.

B Le circuit monétaire

Schéma d’ensemble

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2-LA MONNAIE

A Les fonctions et la qualité de la monnaie

a)Définition de la monnaie

La monnaie est un actif liquide qui permet les échanges contre tous les biens et services disponibles dans une économie. Elle est constituée de l’ensemble des moyens de paiement dont disposent les agents économiques pour régler leurs transactions.

La monnaie est un bien économique : elle a une utilité et elle doit être produite (il n’est pas disponible naturellement dans la nature) par un agent économique spécifique.

La monnaie est un actif particulier

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C’est l’actif le plus liquide        C’est un bien à la fois privé et public

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Liquidité-disponibilité                 Liquidité-sécurité                Un bien privé                Un bien public

(la monnaie est le moyen de                (la monnaie ne fait pas                 (le détenteur de                (la monnaie est

paiement, la liquidité absolue)                courir le risque de perte                  monnaie en est le        un         bien collectif

                                en capital)                        propriétaire-créancier)        générant des

                                                                                        externalités).

b) Les fonctions de la monnaie

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B la qualité de la monnaie

Valeur Interne et Valeur Externe

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3 LA MASSE MONETAIRE ET LES AGREGATS

A La masse monétaire

Définition la plus simple : c’est la quantité de monnaie en circulation dans une économie.

B Quantité de monnaie et inflation

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C les agrégats Monétaires

LES AGREGATS MESURENT LA MASSE MONETAIRE EN FONCTION D’UN CRITERE DE LIQUIDITE

a)Les agrégats monétaires

 Les agrégats sont au nombre de quatre : M1, M2, M3, et M4.

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b) Les Agrégats de placements et produits dérivés

1) Les agrégats de placement 

2) Les produits dérivés.

Les produits dérivés sont un ensemble de produits et d’instruments financiers qui se traduisent par un contrat d’achat ou de vente d’une certaine quantité d’un actif à une date future mais selon un prix fixé immédiatement. Leur avantage réside dans la possibilité de se couvrir d’une variation de prix ou de pouvoir spéculer.

4-LES CONTREPARTIES DE LA MASSE MONETAIRE

Les contreparties de la masse monétaire représentent l’ensemble des financements et indiquent à quelle occasion la monnaie a été créée

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5-LA CREATION MONETAIRE

A Qui crée la monnaie ?

Elle est crée par les banques commerciales lors de leurs opérations de crédit.

Ces crédits ne sont possibles que grâce aux financements que la clientèle de ces banques souhaite obtenir.

B Le Mécanisme de la création monétaire :

C - LES LIMITES AU POUVOIR DE CREATION MONETAIRE DES BANQUES COMMERCIALES .

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