Gestion De Trésorerie

En finance, on voit l’entreprise comme une organisation économique qui va produire des biens ou des services qui sont destinés à être vendus en vue de dégager des bénéfices .Nous allons raisonner par l’absurde. Imaginons une entreprise dans laquelle il n’existe pas de fonction de gestion de trésorerie. La bonne nouvelle, c’est que l’on fait l’économie du salaire du trésorier en terme de masse salariale. Mais, toutes les personnes dans l’entreprise, tous les collaborateurs qui prennent les décisions (les cadres) vont devoir d’un coup en assumer la dimension financière (la transcription financière).

Prenons un exemple : Vous êtes commercial dans une entreprise, vous allez encaissez vous-mêmes le produit de vos ventes. L’acheteur lui va devoir payer ses achats. L’ingénieur va donc devoir s’assurer du financement de la machine acheté. Cela veut dire que très vite, l’acheteur ou l’ingénieur vont devoir peut être emprunter car il n’a pas les fonds mais peut être que le commercial aura lui besoin de prêter, de placer des capitaux. Chacun des collaborateurs dans l’entreprise aurait un compte en banque, et peut être dans des banques différentes. Dans cette entreprise vont exister des actionnaires qui du coup n’auront pu une vision synthétique de l’entreprise. Mais ces acteurs risquent de se rencontrer et ils vont se rendre compte que les acheteurs empruntent et que les commerciaux prêtent. On se rend donc compte qu’il y aurait peut être des gains à procéder à des prêts internes, en direct dans l’entreprise. On remarque donc un schéma de coordination à toutes ces traductions financières qui devient nécessaire. Il va y avoir un collègue qui se dévoue pour gérer tout ça et se sera le trésorier d’entreprise.

1) Evolution de la fonction de trésorier d’entreprise

Cette fonction n’était qu’un petit bout de la gestion financière pendant longtemps mais aujourd’hui c’est une entité à part entière. Dans les années 1960, il est extrêmement rare qu’un service porte le nom de trésorier d’entreprise. A l’époque le terme que l’on retrouve c’est « caissier » qui surtout va gérer l’interaction avec la banque. Il est à cette époque surtout comptable de formation et son job est surtout un poste de comptable ceci étant, il a une relation étroite avec le banquier (quotidienne). Il contact le banquier tous les jours pour les question de financement, de placement, de dettes de valeurs… (On pose un chèque mais il met plusieurs jours à être visible sur le solde). Son rôle premier est de veiller à ce que l’entreprise possède une encaisse suffisante (pour payer les fournisseurs par exemple).

Dans les années 1970 arrive un concept nouveau, c’est l’idée de « trésorerie 0 » c'est-à-dire que l’on reconnait l’intérêt d’une trésorerie 0, l’objectif du trésorier est de posséder un solde sur son compte bancaire le plus proche possible de 0. Ceci nous permet d’éviter les couts d’opportunités. Trop d’argent ne nous coute pas mais ne nous rapporte pas, et le solde négatif nous coute de l’argent. C’est à cette époque que l’on a commencé à parler de gestion de trésorerie. On essaye de démarquer cette activité du comptable. On commence à voir émerger un service gestion de trésorerie au sein d’une direction financière.

Les années 1980 sont des années importantes, notamment en ce qui concerne la finance. Il y a une vraie accélération de l’évolution de la fonction de trésorier mais c’est une évolution qui est expliqué dans ce cas plutôt par l’environnement. C’est un période d’instabilité à la fois sur les taux de changes et les taux d’intérêts. Il y a des réformes sur les marchés de capitaux qui créent des produits couplés avec l’instabilité des taux de changes, c’est le vrai développement des marchés de capitaux. On va voir apparaitre des instruments de couverture tant et si bien que l’on va avoir une fonction qui va s’élargir c'est-à-dire une fonction qui reste sur du court terme. Cela implique très vite, un peu plus de control sur de nombreux éléments notamment sur des taches dans la banque de « Back office ». La gestion de trésorerie à partir des années 1980 doit prendre en compte l’évaluation des risques financiers.

2) La fonction de trésorier d’entreprise aujourd’hui

3 fonctions essentielles :

⇨ La 1ère est de gérer, de minimiser le cout des transactions financières dans l’entreprise. La gestion de trésorerie doit en grande partie gérer les couts de transactions financières, tant

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