DIA 300-301-RE

Table des matières

La crise financière des États-Unis en 2008

Le Krach immobilier : catastrophe politique et économique

Introduction — 1. Un aperçu de l’ampleur de la crise

C’est aux États-Unis où l’on peut situer la naissance de la crise financière de 2008. Au courant des années, ce nouveau Krach s’est vu donner des noms différents tels que : crise bancaire, crise du crédit, crise économique, crise financière, crise immobilière ou encore crise des subprimes1. Contrairement au Krach boursier de 1929, la crise du crédit de 2008 n’a pas été causée par la chute des actions du Dow Jones2, mais bien par la défaillance du secteur immobilier américain.3 Par conséquent, après la fin de la période des bas taux d’intérêt, les ménages américains ont eu plus de contraintes à rembourser leurs hypothèques et à faire de nouveaux emprunts financiers.4

De ce fait, plusieurs théories peuvent être prises en compte pour analyser cette célèbre crise financière du XXIe siècle qui, en date de 2008, avait causé des problèmes à plus de 2,9 millions d’Américains, principalement par des saisies.5 Alors, comment peut-on expliquer la crise financière des États-Unis en 2008? Nous allons aborder plusieurs concepts qui seront énoncés par la discipline qui lui correspond dans le but d’une meilleure compréhension.

Ainsi, pour explorer ce phénomène, l’étude est divisée en deux parties portant chacune sur une discipline différente appartenant aux sciences humaines. En ce qui concerne l’histoire, nous verrons quels sont les changements législatifs qui ont poussé au drame de 2008, notamment les modifications apportées à la politique monétaire. Quant à la discipline économique, ce sont les hypothèques douteuses effectuées par le système bancaire et l’endettement des ménages qui ont causé l’écroulement du système bancaire qui servait alors comme point d’appui pour la population américaine.

Paragraphe préliminaire — 2. Une approche aux événements

Le Krach immobilier dont il est question dans ce travail désigne aussi la crise financière la plus importante des États-Unis depuis la grande dépression de 1929.6 Ce ne fut pas un seul événement qui conclut à la catastrophe, mais bien une série de péripéties, dont l’accès au crédit facile ou la consommation abusive, qui a déboulé vers la défaillance de l’État en abolissant, du même coup, la confiance des Américains envers leur propre cycle de vie.

Par conséquent, après les attentats du 11 septembre 2001, la population américaine fut sous le choc. Bien des gens voyaient leur pays s’effondrer.7 La solution pour que l’économie reste forte et pour redonner la confiance aux gens fût le retour du « rêve américain » en donnant l’opportunité de pouvoir acquérir une maison à plus de personnes. C’est ainsi qu’Alan Greenspan, président de la Réserve fédérale des États-Unis de 1987 à 20068, décida d’alléger le marché immobilier américain en modifiant la réglementation de la politique monétaire ce qui s’est traduit par la baisse des taux hypothécaires. Permettant ainsi à une part de la population de s’acheter une maison, jusqu’à ce jour dans l’impossibilité de se procurer une propriété. Par conséquent, les nouveaux propriétaires ont concentré leurs dépenses ailleurs augmentant, du même coup, le surendettement de la population.

Histoire — 3. Comprendre la crise depuis ses débuts

Premièrement, la discipline de l’histoire est un atout considérable pour mieux se représenter la problématique de la crise financière des États-Unis en 2008, car elle nous permet de tracer les évènements point par point, et ce, depuis que les premières failles sont apparues. Ainsi, dans cette première partie, il sera tout d’abord question de la politique monétaire américaine qui se rattache au concept de la législation.

(Législation) 3.1 Une politique monétaire indulgente

Pour commencer, voici en quoi consiste la politique monétaire américaine. Il s’agit d’un ensemble de moyens utilisés par la Réserve fédérale des États-Unis (FED) comme la politique budgétaire ou la politique de l’emploi.9 Cette politique vise à atteindre les objectifs traditionnels de toute politique économique, soit la croissance économique, le plein emploi ou encore la stabilité des prix et du taux de change.10 Cependant, la politique monétaire se différencie des autres, car elle a pour cible l’évolution de la masse monétaire11 et des taux d’intérêt. Toutefois, son principal objectif est de lutter contre l’inflation.12 Dans le cas qui nous concerne, cette méthode a été utilisée pour stimuler l’activité économique des Américains en diminuant le taux directeur des banques commerciales et ainsi accorder plus facilement du crédit à la population.13

Sous le pouvoir législatif de la FED, la politique monétaire américaine a subi des changements dont les effets néfastes à long terme n’ont pas été vérifiés par le Congrès des États-Unis.14 Par conséquent, ce furent principalement les décisions d’Alan Greenspan sur le taux directeur (taux d’intérêt des emprunts, des placements, etc.) qui ont orienté la politique monétaire dans la direction souhaitée à partir de 2001. En d’autres mots, baisser les taux pour faire rouler l’économie au pays afin d’éviter une désinflation due aux attentats du 11 septembre.15

Comme voulu, les modifications ne se sont pas fait attendre. En effet, le taux hypothécaire a beaucoup changé. Passant de 6,5 % en 2000 pour atteindre son seuil le plus bas de l’histoire américaine, soit de 1 % à la fin de 2001 et remonter à 5,25 % en 2006.16 Ainsi, pendant la période des bas taux d’intérêt, les Américains pouvaient se procurer une maison sans trop de difficultés. De plus, ils étaient sûrs de pouvoir revendre leur propriété et faire du profit au moyen de l’accroissement de la demande immobilière.

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