Crise des subprimes

Expliquez comment la crise des subprimes qui portaient essentiellement sur le financement de l’immobiliser résidentiel américain par des banques régionales et nationales, s’est diffusée à l’ensemble de la finance mondiale.

Contextualisation du sujet : crise des subprimes aux États-Unis en 2008 et sa propagation mondiale

1. INTRO

• Les années 2000 : contexte économique et financier favorable
• Les subprimes : définition et caractéristiques
• Les causes de la crise des subprimes : laxisme réglementaire, spéculation, titrisation, complexité des produits financiers

1. La crise des subprimes aux États-Unis

• Les mécanismes de la crise : chute des prix immobiliers, défauts de paiement, faillites bancaires

Cette crise a commencé avec une forte augmentation des prix de l'immobilier aux États-Unis. Les banques ont commencé à accorder des prêts hypothécaires à des personnes peu solvables, sans vérifier leur capacité à rembourser ces prêts. Les prêts hypothécaires ont ensuite été regroupés en titres, qui ont été vendus à des investisseurs du monde entier.

Au fil du temps, les taux d'intérêt ont augmenté, ce qui a rendu les paiements hypothécaires plus élevés pour les emprunteurs. De nombreux emprunteurs n'ont pas pu rembourser leurs prêts, ce qui a entraîné une augmentation des défauts de paiement et des saisies immobilières.

En raison de la baisse des prix de l'immobilier, les titres hypothécaires ont commencé à perdre de la valeur. Les investisseurs qui avaient acheté ces titres ont subi des pertes importantes, ce qui a entraîné une crise de confiance sur les marchés financiers.

Les banques et autres institutions financières qui avaient investi massivement dans ces titres ont subi des pertes importantes, ce qui a entraîné des faillites bancaires et une crise de liquidité sur les marchés financiers. Les banques ont cessé de se prêter de l'argent les unes aux autres, ce qui a amplifié la crise.

• Les conséquences de la crise : perte de confiance des investisseurs, propagation à d'autres produits financiers, intervention des autorités américaines

1. La propagation de la crise des subprimes à l'ensemble de la finance mondiale

• Les canaux de transmission : interconnexion des marchés financiers, amplification des effets de contagion, faillites en cascade

Tout d'abord, l'interconnexion des marchés financiers a joué un rôle important dans la propagation de la crise. Les banques et autres institutions financières à travers le monde avaient acheté des titres adossés à des prêts hypothécaires américains, qui se sont avérés être beaucoup plus risqués que ce qu'ils avaient initialement prévu. Les pertes subies par les institutions financières aux États-Unis ont donc rapidement commencé à se propager à travers le monde, entraînant des pertes pour les investisseurs et les institutions financières dans de nombreux pays.

Deuxièmement, l'amplification des effets de contagion a également joué un rôle important dans la propagation de la crise. Les investisseurs ont commencé à se méfier des titres adossés à des prêts hypothécaires risqués et ont commencé à vendre ces titres massivement. Cela a provoqué une baisse des prix sur les marchés financiers, ce qui a entraîné des pertes importantes pour les investisseurs dans le monde entier. Cette vague de ventes massives a également alimenté la panique et la méfiance, amplifiant encore la crise.

Enfin, les faillites en cascade ont été un autre canal de transmission important de la crise. Lorsque certaines grandes institutions financières ont fait faillite, cela a entraîné des pertes pour les autres institutions qui avaient des liens financiers étroits avec elles. Cela a créé une spirale descendante, où les pertes se sont accumulées rapidement, entraînant des faillites en cascade et une crise de liquidité sur les marchés financiers.

• Les acteurs touchés : banques, assurances, fonds d'investissement, entreprises, particuliers

Les banques ont été les principales victimes de la crise. De nombreuses banques avaient investi massivement dans des titres adossés à des prêts hypothécaires risqués, qui ont fini par entraîner des pertes importantes lorsque la crise a éclaté. Certaines grandes banques ont même fait faillite, tandis que d'autres ont dû être renflouées par les gouvernements ou les banques centrales pour éviter une crise encore plus grave.

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