La globalisation financière

La globalisation financière

La globalisation financière

L'émergence d'un système financier global

Définition du système financier

Le système financier est composé :

• de l'ensemble des agents à capacité de financement et de ceux à besoin de financement,

• des produits financiers, supports des transactions entre ces agents,

• des technologies et des règles qui vont permettre leur rencontre.

Les composantes du système financier

Le système financier est composé de plusieurs marchés :

• Le marché monétaire ;

• Le marché des changes ;

• Le marché des VMP (le marché financier à proprement parler) ;

La confusion monnaie-finance

La diversité des transactions

Principe

• Les transactions portent sur de la monnaie, des devises, des titres de créance et des titres de propriétés, des matières premières

• La monnaie et les autres actifs financiers sont de plus en plus confondus dans le système financier.

Une globalisation financière croissante

La finance, l'activité économique la plus globalisée

Les différents axes de la globalisation

• Connexion informatisée des différents marchés et systèmes au niveau mondial,

• Cotations et transactions 24h sur 24, 7 jours sur 7,

• Robotisation des transactions (le suivi des cours par la machine engendre des ordres d'achat et de vente automatisés),

• Intensification de la dérèglementation et du décloisonnement des marchés (jusqu'à la crise financière de 2008).

Les innovations financières

Le développement de la finance s'est accompagné d'innovations en matière de produits, marchés et organisation des transactions

Les principales innovations financières de ces dernières décennies

• La titrisation des dettes et créances ---> mutualisation des risques,

• La marchéisation et la désintermédiation des financements ---> optimisation du financement et de l'épargne,

• L'internationalisation des financements ---> meilleure allocation des ressources financières,

• Le développement des produits dérivés (instruments à terme, options, swaps) ---> meilleure couverture des risques économiques,

• Le développement du marché du risque (marché des valeurs technologiques, fonds de pension spéculatifs...),

• Le développement de la finance offshore (les paradis fiscaux),

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