Financement Du Cycle D'exploitation

Financement du cycle d’exploitation :

Escompte commercial et découvert bancaire.

Encadré par :

Professeur M. HASSINE.

Réalisé par :

Malak ALLOUCH.

N° 845.

Semestre 6.

Plan :

Introduction.

Chapitre I : Le cycle d’exploitation.

I- Entreprise commerciale.

II- Entreprise industrielle.

Chapitre II : Les moyens de financement du cycle d’exploitation :

I- Le financement des créances clients.

II- Le financement des dettes fournisseurs.

III- Le financement de la trésorerie.

Chapitre III : Escompte commercial et découvert bancaire :

I- L’escompte commercial et le financement des créances clients.

a- Cas pratique.

II- Le découvert bancaire et le financement de la trésorerie.

Conclusion.

Introduction :

Le décalage entre le règlement des dépenses et l’encaissement des recettes pour entraîner des tensions à la trésorerie de l’entreprise. Certaines entreprises sont obligées, pour vendre leurs produits, d’accorder de longs délais de paiement à leurs clients alors qu’elles-mêmes doivent souvent régler leurs propres fournisseurs très rapidement.

Pour faire face à de telles situations, les établissements de crédit proposent aux entreprises différentes solutions de financement de leur poste client et trésorerie. Ces s’appuient notamment sur la mobilisation de leurs créances commercial ou des crédits à très court terme. Le choix de financement de chaque entreprise s’effectue sur la base d’une analyse précise de son cycle d’exploitation, de la nature de ses créances et de leurs modalités d’encaissement.

Et pour maintenir et accroître sa compétitivité, l’entreprise est amenée à réaliser des investissements stratégiques. Il s’agit principalement d’investissements matériels (achats de locaux et d’équipements pour accroître la capacité de production, augmenter la productivité et stimuler l’innovation), d’investissements incorporels (dépenses de R&D, de formation , de brevets, de logiciels...), d’investissements financiers (participation, création de filiale...) mais également d’investissements de fonds de roulement (car le besoin de financement de l’exploitation augmente proportionnellement au chiffre d’affaires : accroissement des stocks et des crédits accordés aux clients).

Chapitre I : Le cycle d’exploitation.

Le cycle d'exploitation est l'ensemble des opérations successives qui vont de l'acquisition des éléments de départ (matières premières, marchandises, ...) jusqu'à l'encaissement du prix de vente des produits ou services vendus. Ce cycle génère un besoin de financement que le gestionnaire doit maîtriser. Il importe donc de savoir recenser et évaluer les éléments à l'origine de ce besoin de financement. L'analyse des charges engagées à ce stade est nécessaire surtout qu'il constitue l'activité même de l'entreprise. La composition et la durée du cycle d'exploitation varient considérablement selon les secteurs d'activités.

I. Cycle d’exploitation des entreprises commerciales :

Le cycle d’exploitation de l’entreprise commerciale se constitue principalement des phases suivantes :

• La phase d’approvisionnement qui consiste à acquérir (au comptant ou crédit) des biens et des services auprès des fournisseurs ;

• La phase de commercialisation qui correspond au stockage des produits finis (entreprise industrielle) ou des marchandises (entreprise commerciale) qui sont ensuite vendus au comptant ou à crédit

II. Le cycle d’exploitation de l’entreprise industrielle :

Le cycle d’exploitation consiste pour une entreprise industrielle en l’achat de matières premières qui sont transformées puis vendues en tant que produits finis. Le cycle d’exploitation est générateurs de coûts et de besoins de financement qui font l’objet d’un suivi et d’une analyse régulière de la part des décideurs de l’entreprise en vue de l’optimiser. Une partie plus ou moins important du financement du cycle d’exploitation est assurée par le recours au crédit bancaire.

Le cycle d’exploitation d’une entreprise industrielle comprend trois phases :

• La phase d’approvisionnement qui consiste à acquérir (au comptant ou à crédit) des biens et des services auprès des fournisseurs ;

• La phase de production, pendant laquelle l’entreprise transforme les matières qu’elle a stockées et les services, en produits finis : elle supporte alors diverses charges relatives à la fabrication (électricité, salaires, taxes et impôts...) ;

• La phase de commercialisation qui correspond au stockage des produits finis (entreprise industrielle) ou des marchandises (entreprise commerciale) qui sont ensuite vendus au comptant ou à crédit.

Chapitre II : Les moyens de financement du cycle d’exploitation :

Le cycle d’exploitation regroupe les phases d’approvisionnement, de production et de commercialisation de l’activité principale d’une entreprise.

Ces différentes phases donnent naissance à des besoins de financement provenant du décalage entre la période de décaissement (achat de matières premières et marchandises, paiement

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