L'analyse financière et ses outils

L’ ANALYSE FINANCIERE ET SES OUTILS

DEFINITION DU DIAGNOSTIC

 Le diagnostic de l’entreprise consiste à relever l’ensemble des forces et des faiblesses dans tous les domaines et de faire des propositions

 Le terme diagnostic est d’origine médicale : l’entreprise présente de grandes analogie avec l’organisme biologique

OBJECTIFS DE L’ ANALYSE FINANCIERE

 Mesurer la rentabilité de l’entreprise

 Analyser son équilibre

SYMPTOMES DE DESEQUILIBRE

 Souvent difficiles à percevoir à court terme.

Il faut alors recourir à des indicateurs qui permettent de diagnostiquer une situation de déséquilibre.

METHODOLOGIE GENERALE

 A partir des états de synthèse, on établi les documents de dépouillement standard suivants :

 L’état des soldes de gestion

 Les Bilans fonctionnel et financier

 Les Valeurs structurelles

 Le tableau de financement

METHODOLOGIE GENERALE

 Sélection d’un ensemble de ratios significatifs

 Elaboration du rapport de diagnostic financier : C’est le commentaire ou la note de synthèse finale.

NE PAS PERDRE DE VUE !

Certains retraitements de l’information

comptable s’avèrent nécessaires pour

disposer de grandeurs significatives.

DEFINITION DU COMMENTAIRE

Commenter les documents comptables, c’est :

 Constater la situation actuelle de l’entreprise sur tous les plans (juridique, humain, technique, économique et financier)

 Apprécier cette situation avec ses points forts et ses points faibles

 Expliquer son évolution passée afin de pronostiquer son évolution future.

CONTENU DU COMMENTAIRE OU DE LA NOTE DE SYNTHESE FINALE

Le commentaire ou note de synthèse finale

peut comprendre les étapes suivantes :

 Historique de la société

 Analyse économique

 Analyse de la trésorerie nette ainsi que ses causes d’évolution

 Attitude du banquier

 Analyse de la rentabilité et de ses composantes

 Conclusion générale comprenant des recommandations et propositions concrètes.

LES OUTILS D’ ANALYSE FINANCIERE

LES OUTILS D’ ANALYSE FINANCIERE

 L’ ETAT DES SOLDES DE GESTION

 LES VALEURS STRUCTURELLES

 LES RETRAITEMENTS

 LES RATIOS

OBJECTIF DE L’ ÉTAT DES SOLDES DE GESTION ?

Calculer avec précision les soldes

caractéristiques de l’activité ainsi

que l’autofinancement de l’exercice.

CONTENU DE L’ ÉTAT DES SOLDES DE GESTION ?

 Le tableau de formation du résultat qui analyse en cascade les étapes successives de la formation du résultat (TFR).

 Le tableau de calcul de l’autofinancement de l’exercice.

Le tableau de formation du résultat

 Marge brute sur vente en l’état

 Production de l’exercice

 Consommation de l’exercice

 Valeur ajoutée

 Excédent brut d’exploitation ou insuffisance brut d’exploitation

 Résultat d’exploitation

 Résultat financier

 Résultat courant

 Résultat non courant

 Résultat net de l’exercice.

Le tableau de formation du résultat

 La marge brute sur ventes en l’état

=

Ventes de marchandises en l’état (711)

_

Achats revendue de marchandises (611)

Le tableau de formation du résultat

 La production de l’exercice

=

Ventes de biens et services produits (712)

+

Variations de stocks de produits (713)

+

Immobilisations produites par l’entreprise pour elle même (714)

Le tableau de formation du résultat

 La consommation de l’exercice

=

achats consommés de biens et fournitures (612)

+

autres charges externes (613

...