Devoir de gestion financière

Léa Renay[pic 1]

Corentin de Marion de Glatigny

Luc Meunier

Kevin Leclercq

GMO 1

ANALYSE DES COMPTES DU GROUPE ELIOR

EXERCICE 2015 ET 2016

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Présentation de l’entreprise

Elior Group est un groupement d’entreprises, français, fondé en 1991 par Robert Zolade et Francis Markus.

Elior Group exerce son savoir faire sur deux activités majeures :

- Elior : la restauration collective et supports services

- Aréas : concessions et travel retail

Il s’agit d’une société commandite par actions, dont le siège social se situe à Paris. Aujourd’hui le groupe est situé dans 15 pays.

Soldes intermédiaires de gestion

Ici, nous ne calculerons pas la marge commerciale car Elior Group produit de la prestation de services.

Production de l’exercice :

2015 : 22 371 000-2000= 22 369 000 euros

2016 : 22 934 000 + 1 336 000=24 270 000 euros

Valeur ajoutée :

2015 : 22 369 000 euros

2016 : 24 270 000 euros

EBE :

2015 : 22 369 000-20 728 000-841 000= 800 000 euros

2016 : 24 270 000-484 000-18 638 000=5 148 000 euros

Résultat d’exploitation :

2015 : 800 000-645 000-12 293 000= -12 808 000 euros

2016 : 5 148 000-15 395 000-115 000= -10 362 000 euros

Résultat courant avant impôts :

2015 : 62 964 000+889 000-29 319 000-12 808 000= 21 726 000 euros

2016 : 58 000+438 000-20 394 000-10 362 000= -30 240 000 euros

Résultat exceptionnel :

2015 : 1000 euros

2016 : -3000-11 970 000-2000= -12 003 000 euros

Résultat de l’exercice :

2015 : -21 726 000+1000-102 592 000=-124 317 000 euros

2016 : -30 240 000-12 003 000+39 227 000= 2 316 000 euros

L’activité financière de l’entreprise à une bonne incidence sur le résultat en 2015, on a un résultat d’exploitation négatif et un RCAI positif. Paradoxalement, en 2016, le résultat d’exploitation est négatif et le RCAI également ; l’activité financière a considérablement fait baisser le résultat.

Les opérations non récurrentes de l’entreprise sont mal gérées, le résultat exceptionnel est très bas en 2015 et négatif de -12 003 000 euros en 2016.

En 2015, l’entreprise est en grosse perte, cependant en 2016 elle dégage un bénéfice.

Ratios liés à l’exploitation

Taux de croissance du résultat net :

2 316 000-(-124 317 000)/⏐124 317 000⏐= 101,86%

L’entreprise voit son résultat augmenter de 101,86%, ce qui améliore considérablement sa performance entre les deux années.

Taux l’intégration (VA/CA) :

2015 : 22 369 000/22 371 000x100= 99%

2016 : 24 270 000/22 934 000= 105,83%

L’entreprise réalise 99 euros de VA pour une vente de 100€ en 2015, et environ 106 euros de VA pour 100€ de vente en 2016. D’après ces taux, on peut dire que le groupe Elior se gère lui-même, sans faire appel à des sous-traitants.

Marge opérationnelle (R exploitation/CA) :

2015 :-12 808 000/22 371 000x100= -0,57%

2016 :-10 362 000/22 934 000x100= -45,18%

Les taux de marge des deux années sont négatifs, et décroit de + de 44 points en 2016, l’entreprise n’est viable à long terme car ses ventes liées à son exploitation ne permettent pas de se stabiliser.

Répartition de la VA (charges personnel/VA) :

2015 : 20 728 000/22 369 000x100=92,66%

2016 : 18 638 000/24 270 000x100=76,79%

En 2015, 92,66% de la valeur ajoutée revient au personnel, en 2016 elle est de 76,79% ; la part de la VA prévue pour rémunérer le personnel est donc plus faible en 2016.

Analyse de la rentabilité

Rentabilité économique :

2015 : -12 808 000/2 709 109 000=-4,73%

L’entreprise n’emploie pas ses actifs pour réaliser sa performance car nous avons ici un pourcentage négatif.

2016 :  -10 362 000/2 726 291 000=-3,8%

En 2016, l’entreprise n’emploie toujours pas ses actifs pour réaliser sa performance, le pourcentage de sa rentabilité économique est toujours négatif, mais il est moins important d’environ 1 point.

Rentabilité économique du point de vue des apporteurs de capitaux rémunérés :

2015 : -12 808 000-(-102 592 000)/2 051 144 000+524 025 000=0,035%

2016 : -10 362 000-(-39 927 000)/1 995 452 000+524 245 000=0,012%

Le groupe Elior n’est pas rentable pour les apporteurs de capitaux rémunérés, cependant, leur activité est plus rentable pour eux que pour l’entreprise.

Rentabilité financière :

2015 : (21 726 000/22 371 000)x(22 371 000/2 051 144 000)=0,01%

2016 : (-30 240 000/22 934 000)x(22 934 000/1 995 452 000)=-0,02%

L’activité financière de l’entreprise est très peu rentable en 2016, et n’est pas rentable en 2016.

Ici nous ne calculons pas la capacité d’autofinancement du groupe car nous faisons une analyse de sa rentabilité.

Analyse des seuils de rentabilité

Tableau de répartition des charges 2015 :

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