Cycle d'exploitation

e cycle d'exploitation

Il s'agit du cycle central : vendre des biens ou des services à des tiers (les clients) constitue l'activité principale de l'entreprise. Le cycle d'exploitation se traduit par une suite d'opérations dont la première est généralement une commande à un fournisseur et la dernière un encaissement client. Pour une entreprise industrielle, le cycle d'exploitation se décompose en plusieurs étapes :

l’approvisionnement, qui correspond à l'acquisition d'un stock de matières premières, de composants, d'articles de conditionnement ou de fournitures; ce stock est ensuite consommé pour la production;

la production, qui en ajoutant des savoir-faire technologiques, humains et économiques transforme les approvisionnements en produits finis;

le stockage des produits finis, en attendant la vente;

la vente, phase finale du compte d'exploitation;

l’encaissement de la créance client, phase finale du cycle d'exploitation.

Les étapes du cycle d'exploitation dépendent de l'activité de l'entreprise. Une entreprise d'import-export ou une entreprise de négoce international ont un cycle très simplifié qui se traduit par les seules étapes d'achat / revente, d'une part, encaissement, d'autre part. Un groupe de distribution assume la totalité du cycle, hormis la fonction de production. Enfin, un groupe industriel suit la totalité du cycle, en le complexifiant parfois par l'ajout de production d'en-cours et de stockages intermédiaires.

En conséquence, la durée du cycle d'exploitation varie considérablement d'un secteur à un autre : longue pour un fabricant d'avions ou un producteur-négociant de vins de champagne, courte pour une chaîne de supermarchés, nulle pour une entreprise de services qui se fait payer comptant.

Le cycle d'exploitation a plusieurs caractéristiques :

il est une succession d'opérations d’échanges de biens ou de services, en contrepartie d'un flux monétaire;

ces opérations donnent naissance à des dettes (achats auprès des fournisseurs, paiement des salaires, …) et à des créances (ventes aux clients);

enfin, et surtout, il n'existe pas forcément de simultanéité entre les flux réels, correspondant à des livraisons physiques de biens et de services, et les flux monétaires correspondant à leurs règlements. Au-delà de la durée du cycle d'exploitation, les délais de paiement consentis par les fournisseurs et ceux octroyés aux clients augmentent encore le décalage entre flux réels et flux monétaires.

Le tableau suivant résume ces notions.

Cycle d'exploitation

Étapes Flux physique Flux monétaire Impact sur la trésorerie

Approvlslonnement Achat matière Palement frals Més à I'achat -

Règlement Règlement fournisseur -

Stockage Entrée matière Coûts stockage -

Fabrication

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