Analyse de la stratégie à partir de la liasse fiscale

1- Analyse de la stratégie à partir de la liasse fiscale

1. Décomposition des coûts

La production : comparer les principaux postes de coûts à la production (pages 3 et 4 de la liasse fiscale)

Simplification du compte Résultats. Résultat exceptionnel n’est pas pris en compte, on n’a pas pris en compte les produits financiers.

Cette décomposition des coûts permet de proposer des formules de révision des prix pour des contrats à long terme.

Analyse de la main d’œuvre :

Calcul du salaire moyen brute chargé par an : (FY + FZ) / YP = 7973223/316 = 25232 euros par an.

Taux horaire = SM / 1607* = 15.70 euros par heure. (Base de référence)

*1607 h est la durée légale de travail en France.

Analyse de Services (FW), Annexe p11 :

Services : FW (ZJ p 11)

• Sous-traitances : YT
• Location et charges locatives : XQ
• Personnel extérieur à l’entreprise (train de la vie) * : YU
• Autres comptes : ST
• Commissions : YV
• Honoraires : SS

YT = FW – (XQ, YU, ST, YV, SS)

*Le Fisc considère que le train de la vie est excessif s’il dépasse > 12% du Chiffre d’affaires.

ST / Chiffre d’affaires = ST/ FL = 10.93%

L’intérim complète la masse salariale.

1. L’approche charges variables, charges fixes 

• CV, proportionnelles à l’activité (Production)
• CF, fixes jusqu’à un seuil de saturation (Réajustement)

Proportionnalité p, p=CV/Production

Seuil de rentabilité SDR, c’est le niveau de production à partir du quel le bénéfice = 0

SDR = Production – CV – CF = 0 🡪 bénéfice

SDR = Production – (p*Production) – CF = 0 🡪 bénéfice

Production * (1-p) – CF = 0

Production * (1-p) = CF

Production = CF / (1-p) 🡪 SDR

C’est la production minimale pour équilibrer les comptes.

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10 étapes pour analyser la liasse fiscale :

E1) déterminer la production : FL + FM + FN

E2) Estimer les charges variables : FS, FT, FU, FV, YT, YU, ST

E3) Déterminer la MCV, MCV = Production – CV = E1-E2

E4) Trouver la proportionnalité entre CV et la Production

Etant p = CV/ Production soit E2/E1

E5) Trouver la liasse fiscale Résultat avant impôts GW

E6) Trouver les Produits financiers GP p3

E7) Estimer les charges fixes :

Production – CV – CF + Produits financiers = Résultat avant impôts

E1-E2-CF+E6=E5

E8) Calculer le SDR = CF/(1-p) = E7/(1-E4)

E9) Calculer la marge de sécurité MS = Production réelle – SDR = E1-E8

C’est la production que la société peut se permettre de perdre sans pour autant être en zone de perte.

E10) Calculer l’Indice de Sécurité IS = MS/Production = E9/E1

Il s’agit de traduire la MS en %, ce pourcentage sera comparé avec les principaux taux de pénétration des clients pour savoir si l’entreprise est indépendante ou dépendante de ses principaux clients.

Cas Somater :

1. La solvabilité de la société

C’est savoir qui finance, c’est la capacité de la société à faire face à son endettement.

Faire face à l’endettement de 3 façons :

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