Le financement de l’entreprise (CT et LT)

1. Les postes court terme du bilan

Le financement de l’entreprise (CT et LT)

Fond de Roulement :

• C’est l’excédent des ressources permanentes disponibles pour financer une partie du cycle d’exploitation
• =  Capitaux permanents – actifs immobilisé

• Comment l’augmenter ?

• En augmentant les capitaux permanent

• En augmentant le capital
• En augmentant les emprunts
• L’autofinancement (augmenter les réserves…)

• En réduisant les actifs immobilisés :

• Vendre des IC
• Liquider des participations

• Autres techniques :

• Solution temporaires (CT)

• Crédits de caisses

• Il s’agit d’une ouverture de crédit utilisable sur un compte courant, par laquelle le banquier autorise l’entreprise à rendre le solde du compte à vue négatif à concurrence d’un montant-plancher convenu dans le contrat.

• Sale and lease-back

• Il  constitue une variante du leasing permettant au preneur de leasing d'agir en tant que fournisseur.

Le preneur  vend des moyens de production ou des bâtiments, préalablement acquis, à une société de leasing pour les reprendre immédiatement en location.

Il peut ainsi libérer le capital pour d'autres investissements, tout en continuant à utiliser les biens mis en location.

Besoin en fonds de roulement :

• C’est le besoin de ressources pour financer le cycle à court terme

• En en exploitation
• Hors exploitation

Gestion de la trésorerie  (5…)

[pic 1]

La trésorerie nette :

        C’est la différence entre FR et BFR :

• Si   FR < BFR     : découvert (trésorerie - ) → il faut financer le découvert
• Si   FR > BFR     : excédent (trésorerie +) → il faut placer cet excédent

        Elle montre l’existence de moyens pour financer l’exploitation

Les comptes d’actifs

Les fonds temporairement disponibles peuvent :

• Être investis en vue d’en retirer un intérêt (intérêt ou un dividende)
• Être une plus-value

Les différentes formes de placement :

• Les actions et parts
• Les obligations
• Les fonds d’Etat
• Les bons de caisse
• Les dépôts bancaires

La subdivision des comptes « 5 » :

• Les actions propres (50) :

• L’entreprise rachète une partie de ses actions

• Placement en trésorerie (51-53) :

• Somme non nécessaire à l’exploitation courante
• Différence avec les immo financière :

1. Placement en trésorerie :

• l’entreprise « A »cherche à obtenir un rendement en plaçant son argent dans l’entreprises « B »

1. Placement en immo financière : l

• L’entreprise « A » à pour but de créer un lien durable pour influencer les décision de l’entreprise « B »

• Les valeurs disponibles (55-58)

• Somme nécessaire à l’exploitation courante

Les actions et part

Le prix d’acquisition :

• Pour les titres achetés en bourse

• Prix figurant sur le bordereau d’achat

• Pour les titres achetés hors bourse

• Prix payé au cédant

• Pour des titres acquis par souscription :

• Au prix de souscription
• Et le montant non libéré est porté en 511 « montant non appelé »

• Les frais accessoires  (658)

• Commissions
• Courtage

Evaluation dite « individualisée » :   A la date de clôture…

• Chaque titre est considéré individuellement

• Évaluation distincte

• Si la valeur de réalisation < à la valeur d’acquisition   → RV obligatoire « 6510 »
• Si des RV antérieur sont récupérées → Reprises possibles (à la vente ou à l’inventaire) « 6511 »
• Jamais de plus-value de réévaluation

Revenus : Les dividendes

• Montant brut → avant la soustraction du précompte immobilier
• 751 : « Produit des actifs circulant »

Plus-values ou moins-value de réalisation

• 752 «  plus-value sur réalisation d’actif circulant »
• 652 « … »
• Prix de vente – valeur comptable nette

• Exception : si les titres ont fait l’objet d’une RV actée : il faut comptabiliser une reprise de RV avant d’enregistrer la plus-value

Les titres à revenus fixe

• Ce sont des créances matérialisées qui procurent des intérêts à des époques déterminées d’avance
• Ex :

• Obligations
• Fonds d’état
• Bons de caisse

Revenus :

• Revenu brut (avant d’avoir soustrait le précompte mobilier)

• A l’inventaire :

• Régularisation

Plus ou moins values de réalisation :

• 752
• 652

Les dépôts à terme fixe

Ce sont des sommes confiées à des institutions financières

Qui ne sont remboursable qu’à l’arrivée du terme

Ce terme est fixé :

• À l’avance
• Déterminé par un préavis signé par le déposant

Les postes du passif : le financement à CT

Emprunts en compte à terme fixe

Il s’agit d’une convention par laquelle l’entreprise obtient auprès d’une institution financière

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