Le placement des excédents de trésoreriе

Chapitre 3 : LE PLACEMENT DES EXCÉDENTS DE TRÉSORERIE

INTRODUCTION

La saisonnalité de l’activité entraine l’apparition de déficits (ch.2) mais aussi parfois d’excédents de trésorerie.

Ces derniers devront être placés, sur des échéances souvent courtes. De l’ordre de quelques jours.

Le solde de trésorerie fera l’objet d’un suivi quotidien en dates de valeur : le but du trésorier est d’obtenir un solde de trésorerie proche de zéro.

I- le règlement comptant des fournisseurs

Cette première possibilité d’utilisation des excédents de trésorerie, est à utiliser si elle permet d’obtenir un escompte financier.

II- les placements à durée minimale

A/ le dépôt à terme

Placement d’une durée minimale d’un mois auprès d’une banque.

Se matérialise par la remise d’une « lettre de blocage » par l’entreprise

Le taux est libre et généralement peu élevé ( <TMM)

Ce placement ne présente aucun risque, et amène l’utilisation du compte 512 en comptabilité.

(écriture d’un 512 (C) à 512xxx (D) )

TMM ou T4M : le T4M ou taux moyen mensuel était un indice de référence du marché monétaire français. Il est égal à la moyenne arithmétique des taux journaliers, EONIA. Il est calculé par l’Association Française des Banques.

EONIA : taux au jour le jour du marché monétaire européen

De l’ordre de 0,9% actuellement.

B/ les bon de caisse

Titres négociables représentatifs d’une créance à court terme émis par les banques mais aussi par l’état (bon du trésor)

Circulation libre ou par endossement, selon qu’ils sont au porteur (anonymes) ou nominatifs.

Durée de 1 mois à 5 ans.

Intérêts fixes ou progressifs, précompté ou post-comptés.

Fiscalité :

Prélèvement libératoire au taux de 60% sur les bons anonymes.

Intérêts soumis à l’IS ou prélèvement libératoire au taux de 29% pour les bons nominatifs.

Cette fiscalité rend les SICAV monétaires plus avantageuses dans la majeure partie des cas.

III- les valeurs mobilières

Elles font l’objet d’une gestion directe à travers un compte titres ou par l’intermédiaire d’OPCVM

Valeur mobilières : Actions, Obligations, emprunts d’état, titres de créances négociables,

OPCVM : Organisme de Placement Collectifs en Valeurs Mobilières.

A/ LES SICAV et FCP

SICAV

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