Quels financements pour l'entreprise?

Thème 3 : L’organisation de l’activité de l’entreprise

Chap. 18 : Quels financements pour l’entreprise?

L’entreprise doit :

• financer son activité, à court terme, càd financer son cycle d’exploitation.
• mais aussi, à long terme, veiller à disposer des capitaux nécessaires à ses investissements càd financer son cycle d’investissement.
• Elle doit ainsi :
•  être solvable, càd veiller à disposer d’une trésorerie suffisante pour régler ce qu’elle doit.
• assurer sa rentabilité,
• Conserver son indépendance financière, notamment en maîtrisant son niveau d’endettement.

Cela suppose qu’elle soit capable :

•  de surveiller son équilibre financier par l’élaboration et le suivi de documents comptables (Bilan, compte de résultat)
• Évaluer ses besoins de financement de ses cycles d’exploitations et d’investissement.
• Trouver les moyens de se financer de façon optimale.
• Prendre les décisions qui lui permettront d’équilibrer sa situation financière.

I) Le suivi de l’équilibre financier de l’entreprise

L’entreprise, en établissant sa comptabilité suit :

• L’évolution de son patrimoine, grâce à l’établissement de son Bilan comptable.
• L’évolution de son activité et de ses performances, grâce à l’établissement de son compte de résultat.

A) Le patrimoine de l’entreprise et l’équilibre financier, le bilan comptable

Le bilan comptable est l’image du patrimoine d’une organisation à une date donnée.

• Il est établit pour une année, en fin d’exercice comptable, qui correspond ou pas à une année civile.
• Il se présente sous la forme d’un tableau normalisé, et présente :

•  A l’actif, la liste des biens qu’elle possède, biens corporels, financiers, incorporels, créances détenues
• Au passif, la liste des dettes dont elle est redevable, et ses capitaux propres.

• Autrement dit, le passif représente l’origine de l’argent utilisé par l’entreprise, ses ressources. L’actif représente l’utilisation de cet argent, les emplois. [pic 1]

B) L’activité de l’entreprise et sa performance, le compte de résultat

Le compte de résultat est un document comptable qui décrit l’activité de l’entreprise sur un exercice comptable, afin de lui permettre de calculer et d’analyser son résultat (bénéfice ou perte).

Il récapitule :

• ses produits, ce que son activité a généré comme entrées financières, essentiellement ses ventes, pour une entreprise.
• Ses charges, ses consommations et dépenses, nécessaires à la réalisation de son activité.

La différence entre le produit et les charges permet d’évaluer le résultat de l’exercice :

•  un bénéfice : produits > charges

• Une perte : produits < charges[pic 2]

II) Les besoins de financement de l’entreprise

L’entreprise doit financer:

• Son cycle d’exploitation à court terme

• Faire face à ses échéances, ses factures à court terme
• Cycle plus ou moins long en fonction du décalage entre le paiement des fournisseurs (achats) et l’encaissement des clients (ventes) et la rotation de ses stocks

• Son cycle d’investissement à long terme

• De la création de l’entreprise jusqu'à sa disparition
• Financement des achats d’équipements, locaux…

III) Le financement du cycle d’exploitation

• Le cycle d’exploitation correspond à l’ensemble des opérations successives liées à l’activité courante de l’entreprise, de l’achat de marchandises ou de matières premières au règlement des clients.
• Il y a souvent un décalage entre le moment où l’entreprise doit payer ses fournisseurs, financer la production, la vente, ses stocks, et celui où elle encaisse de fruit de son travail, au moment où le client la paiera, surtout si elle accorde des délais de paiement au client.
• C’est de ce décalage que naitra son besoin de financement de son cycle d’exploitation : le Besoin de fond de roulement, BFR.

IV) Les grands équilibres financiers de l’entreprise

Une entreprise doit :

• disposer de ressources  financières stables, càd disponibles à long terme, suffisantes pour financer ses investissements.
• Pouvoir financer son Besoin de fonds de roulement, BFR, sans abuser des emprunts à court terme, afin de ne pas avoir trop d’intérêts à payer ou de ne pas se retrouver en cessation de paiement si elle n’arrive plus à trouver des moyens de financement à court terme. Donc disposer de ressources stables suffisantes pour couvrir en partie son BFR. Autrement dit, avoir un Fonds de roulement net global positif, FRNG, pour disposer d’une trésorerie positive.
• Elle apprécie cette capacité de financement, en retravaillant son bilan et en élaborant son Bilan fonctionnel.

Les grands équilibres financiers de l’entreprise, assurer sa rentabilité

Elle doit :

• être rentable, dégager un bénéfice, enregistrer un résultat positif.
• Elle calcule son résultat sur un exercice comptable en élaborant son compte de résultat.
• En retravaillant celui-ci, elle peut mettre en évidence ses Soldes intermédiaires de gestion, SIG, et ainsi analyser la façon dont son résultat se forme. Elle verra quelles sont les charges excessives, qui lui font perdre trop d’argent et nuisent à sa rentabilité, quels sont les produits qui lui ont permis de dégager un bénéfice final.

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