Economie financière

                 Economie financière

Deux métaux de référence : or et argent

Toute augmentation de la masse monétaire qui n’est pas justifier se répercute par une hausse des prix

Taux de change = parité de change

Théorie de la parité des pouvoirs d’achat

Bit : Achat

Ask : Vente

Exemple1 :

1.  Pour chaque transaction on vous demande de calculer la contre-valeur en considérant une marge de 200 points de base (2%)

• EUR/USD : 1,2510 – 20 ; Achat de 25000 EUR
• GBP/CHF : 1,6870 – 80 ; Vente de 500 000 CHF
• USD/XOF : 520 – 530 ; Achat de 10 000 000 XOF
• CAD/JPY :75,90 – 96 ; Vente de 7 500 000 CAD

1. Un bureau de change vous sollicite pour confectionner un convertisseur

Solution :

Pour EUR/USD : (25000eur*1,2520$) /1eur=31 300$

   Avec la marge : (31 300 * 2%)+31 300= 31 926$

Pour GBP/CHF : (500 000/1,6880) *(1-0.02) =290284,3602 GBP

Pour USD/XOF : (10 000 000/520)*(1+0,02)=19615,38462$

Pour CAD/JPY : (7 500 000*75.90) (1-0,02) =557 865 000 JPY

EUR/JPY= EUR/USD//JPY/USD

• LE MARCHE A TERME

Les transactions portant sur les livraisons différées dénommés transaction a terme prévoit que leur paiement soit repoussé à une date postérieure à celle de la négociation du contrat. Le taux de change à terme a une valeur différente du taux de change au comptant selon la théorie de la parité des taux d’intérêt couverte c’est le différentiel de taux d’intérêt entre deux pays qui explique la formation du taux a terme. Le cours a terme fixé par un market maker est égale au cours au comptant du jour de signature du contrat. Majoré du report ou réduit du déport existant sur la devise concernée plus ou moins la marge.

Cours à terme= cours comptant + report ou – déport +/- marge

Le report ou le déport est approximativement la différence entre les taux d’intérêts à court terme pratiqué sur la même période entre les deux devises concernées

Cas1 :

Voici la cotation spot

GBD/CAD : 2.3125 – 2.3155

Taux 3 mois GBP : 1.55%(tp) - 1.58%(te)

Taux 3 mois CAD : 2.10(tp) – 2.15%(te)

Marge : 5% points (en valeur absolue)

1. Calculer le cours a terme acheteur
2. Calculer le cours a terme vendeur
3. Un client souhaite effectuer un achat à terme de 300 000 GBP dans 3 mois combien de CAD devra-t-il donner ?
4. Un client désire acheter 500 000 CAD dans 3 mois, combien de GBP devra-t-il donner ?
5. Confectionner un convertisseur de change à terme

Cas 3 :

Les industries chimiques du Sénégal ont pour objet principal la fabrication et la commercialisation de produits chimiques destinée0.s en grande partie à l’exportation. La clientèle étrangère représente 60% de son chiffre d’affaire.

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