Les indicateurs de risque

RCW / A. CLAVELOU

Chapitre 2      LES INDICATEURS DE RISQUE

A/ La marge de sécurité et l’indice de sécurité

Comme son nom l’indique, la marge de sécurité permet de mesurer -chiffrer donc- la zone de sécurité…

Une zone entre quoi et quoi ? Eh bien entre le CA que l’on vise, qu’on pense faire, qu’on suppose être notre CA habituel d’une part ET le seuil de rentabilité vu au chapitre précédent d’autre part.

Cette zone de sécurité est un montant de CA que l’entreprise peut ne pas faire, à regret sans nul doute (perte d’un gros client, fermeture suite à sinistre, à pandémie…), mais sans se mettre en grand danger car pas en situation de PERTE tant que la non-réalisation de ce CA est au maximum de cette marge de sécurité.

Alors quelle est cette marge ? Il est très simple de la calculer : CA – SR

Exemple : SR 253 k€    CA moyen sur 3 ans = 300 k€    CA – SR = 47 k€ pour marge de sécurité.

Et si nous exprimions cette marge en % ?  47 / 300 x 100 = 16% 

C’est l’Indice de sécurité !   (CA – SR) x 100 / CA  

ou Marge de sécurité x 100  / CA

Autrement dit, cette entreprise sait que si elle subit une perte de CA assez violente, jusqu’à 16% de baisse de CA elle n’est pas en situation de Perte. Elle ne réalise pas de bénéfice à -16%, elle est en perte à -17%, elle est en très léger bénéfice à -15%...

B/ Le levier d’exploitation (ou levier opérationnel)

Petite action…Grand effet ! c’est l’effet de levier.

[pic 1]

Appliqué à la gestion, à l’argent, on recherche le meilleur effet sur le bénéfice bien sûr ! Avec le petit CA supplémentaire…

Exemple : Un levier de 2.5 (c’est un coefficient donc un nombre sans unité) signifie que si l’entreprise fait +10% sur son CA, elle aura logiquement un bénéfice augmenté de 10x2.5 = +25%...

Ou +5% de CA donnera 5x2.5 = +12.5% de bénéfice…. Ou -1% de CA génère -1x2.5 = -2.5% de bénéfice.

Chaque entreprise a son propre coefficient de levier opérationnel, pour le trouver, c’est très simple, on fait l’inverse de l’indice de sécurité.

Comme Indice de sécurité = Marge de sécurité / CA   🡺  

Levier opérationnel = CA / Marge de sécurité 

(et ça n’est pas un % donc pas de « x 100 »)

Dans notre exemple précédent :    

Indice = 47 /300    alors Levier opérationnel = 300 /47 = 6,38

Ce qui signifie, par exemple, que si cette entreprise fait + 3% de CA, elle devrait avoir

3 x 6.38 = + 19% de bénéfice…

Pour clore les chapitres 1 & 2, voici 2 exercices :

Exo 1 :  

CA prévisionnel 650 k€

Charges totales 560 k€

Le taux de charges variables est de 69%.

1. Faites le tableau différentiel afin de présenter le résultat.
2. Quel est le CA minimum à atteindre pour éviter d’être en pertes ?
3. L’entreprise a été obligée de fermer 4 mois à partir de juillet de manière exceptionnelle… Est-elle en danger ?
4. Quel est l’indice de sécurité ?
5. Quel est le levier opérationnel ?

Exo 2 :

Une entreprise a vendu 100 000 produits au prix unitaire de 22.50€. Le coût variable de ce produit est de 15.75€. Les charges fixes sont de 300 000€.

Mêmes questions qu’à l’exo 1.

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