Finance

Exercice 1 :

Partie a :

Taux croisé Eur/JD= 1/0,8627=1.1592

Taux croisé         $/JD= 1/0,7090= 1.41

$/EUR= 1,41/1,1592= 1.2164$/EUR

Taux croisé : SRI/JD 3.75/0,7090= 5.29 SRI/JD

Valeur en USD

1 000 000 EUR * 1.2169*1.15*1.3= 1 819 265 $

Partie B :

1 000 000 EUR *0.85= 850 000 EUR Coût sans frais de transport

Marge de vente : 850 0008 1.3= 1 105 000 EUR

Le montant en $ 1 105 000 EUR * 1.2164 = 1 344 122 $

Donc 1 344 122*3.75= 5 040 457.5 SRI

Exercice 2 :

Nouveau taux spot 5,0885*0.94= 4.78319 yuans pour 1 usd

Ancien taux : 40 500 000 * 5.0885= 206 084 250 yuans

Nouveau taux : 4.78319 * 206 084 250 = 43 085 106.4 $

On paiera de plus la différence entre 43 085 106.4 et 40 500 000.

Exercice 3 :

Partie A :

Taux spot Yen/USD= 103.68

Taux spot YEN/ dollar AUS= 103.68/1.29= 80.37

Taux spot AUS/USD= 1.29

Partie B:

Taux croisé estimé dans 1 an :

YEN/USD= 103.68* (1.04/1.11)= 97.14

YEN/AUS= 80.37* (1.04/1.12)= 74.62

AUS/USD= 1.29* (1.12/1.1)= 1.3134

Partie D:

Taux de rendement réel du dollar australien : r=3.23-1.2= 2.03%

Taux de rendement réel du YEN= 0.65-0.4= 0.25%

Taux de rendement réel du USD= 2.24-1.1= 1.14%

Je n’ai pas compris la partie avec les obligations.

Exercice 5 :

1. 1 500 000/ 103.667= 14 469.41$
2. 103.667*(1.01/1.015)= 103.156 Yen/USD
3. 1 500 000/103.156= 14 541.083 USD
4. Le taux a incidence 60% = (103.667- 103.1563) * 0.6  donc 103.667-0.30642= 103.36.

Le prix est de 14 512.39 car 15 000 00/ 103.36

Exercice 6 :

1. Dans le cas de Elaine, elle doit acheter un call sur le dollar singapourien.
2. Son profit brut est de 10 000$. 1 000 000*(0.77-0.76)
3. Son profil net est de 9550. 1 000 000*(0.77-0.76-0.00045).
4. Il ne faut pas exercer le droit car le profit brut sera de 0$ et une perte nette de -450 pour les paiements des primes sur les options.

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