Analyse de la rentabilité du compte de résultat

L’analyse financière c’est une démarche qui permet de porter un avis sur la santé financière d’une entreprise. Méthode de diagnostic financier.

La source la plus commune ce sont les comptes sociaux de l’entreprise. Avantage de travailler dessus c’est qu’ils complets, exhaustifs, certifiés par le commissaire au compte dans les grandes entreprises donc fiable. L’inconvénient c’est qu’ils portent sur l’exercice précédent.

Le compte prévisionnel son avantage c’est d’avoir un truc super actuel

Plan du cours

1. Analyse de la rentabilité du compte de résultat

1.  Tableau des soldes intermédiaires de gestions
2.  Capacité d’autofinancement
3.  L’analyse de la profitabilité (les ratios)

1. Analyse de la solvabilité et du risque

2.1) Bilan fonctionnel

2.1.1) Analyse du fonds de roulement

2.1.2) BFR

2.1.3) Analyse des ratios du BFR

2.1.4) La trésorerie et la relations des équilibres financiers

        3) L’effet de levier financier

        3.1) La rentabilité économique et la rentabilité financière

COURS 1 :

Il va y avoir des soldes intermédiaires des gestion ou des indicateurs. -> Avis sur la responsabilité, la contribution a la richesse.

La marge industrielle c’est la production – le coût des matières premières.

Une marchandise est un bien acquis, destiné à être revendu, qui ne va subir aucune transformation quant à la nature intrinsèque du bien.

Il y a 3 CA diff-> production de bien, vente de bien et vente de service

Valeur ajoutée -> création de richesse d’une entreprise sur son cœur de métier. C’est la somme de marge brut et marge commerciale – les charges externes. OU somme de prod de l’exercice + marge commerciale -  les consommations de l’exercice (y compris les matières premières) (cette deuxième formule est celle utilisée dans le tableau des SIG du PCG (plan comptable général).

Charge externe = note de frais, loyer, sous-traitance, (prestations de service achetées à l’extérieur)

Dans exo 1 la valeur ajoutée est plus important soit une progression de 285k€ + 1.28%

L’EBE c’est l’indicateur de performance économique de l’entreprise, indépendant de la politique d’investissement et de financement car ça arrive après. Le calcul VA+ subvention – impôts et taxes – charges personnelles

EBITDA -> c’est l’EBE sans les impôts soit VA – charges persos

Une provision c’est une dépréciation soit l’anticipation d’une perte probable dont le fait générateur s’est produit au cours de l’exercice. Si la provision augmente c’est pas bien ca veut dire que les risques apparaissent. Fais naitre le risque la ou le risque est née

Amortissement c’est une somme calculée ce n’est pas de l’argent.

Il faut tomber sur le résultat d’exploitation car RE du SIG = RE du compte de résultat

Les Sig permet de décomposer le cycle d’exploitation du résultat avec des sous- résultats d’exploitation soit des indicateurs financiers soit SIG (solde intermédiaire de gestion)

Les SIG nous renseignent sur la rentabilité des principales fonctions de l’entreprise

RE = marge co + marge ind + VA + EBE +

La marge commerciale nous montre la performance de la partie commerciale de l’entreprise

La marge industrielle permet d’apprécier la qualité dans notre cycle de production (produire pas cher mais revendre cher)

La VA va traduire la compétence en gestion ressources internes

L’EBE va traduire traduit la qualité de la RH

Le RE traduit la rentabilité de l’entreprise sur son cœur de métier

Chacun des indicateurs des SIG va être comparé par rapport au chiffre d’affaires pour être exprimé en pourcentage ->

Marge commerciale en pourcentage des ventes de marchandises

La marge industrielle en pourcentage de la production de l’exercice

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