Third party funding

Third party funding

Types of funding:

-professional

-non-professional

-with recourse

-Non-recourse

-of the procedural costs

-of the funded party itself

-of an impecunious party

-Of a financially sound party

Intervention à n’importe quel stade de la procédure -) exemple : avant ou après rendue sentence

Les banquiers ne financent jamais les procédures – risque trop élevé – voie de recours existante ou pas

Chronologie :

• Moyen-age (?) : Champerty and Maintenance : assistance
• 1990’ : australia
• 2020’Current state : CA Versailles 2006 : reconnaissance du financement par un tiers (contrat sui generis de prestation de service) ; Dans les pays de droit civil Allemagne pionnier du tiers financement
• Future and incertainties : certains états (Nevada) interdisent le tiers-financement

Proposition de règlementation du tiers-financement – commission CNUDCI : proposition d’interdiction du tiers-financement dans l’arbitrage d’investissement – proposition aménagé après discussion.

TPF is a tradition in common law

Regulation: pour le moment la régulation n’est pas très rigide mais n’est pas laxiste

CCI impose l’identité du tiers-financeur

CCI Stockholm : recommandation de révéler le tiers-financeur

Litigation funding industry players / Professional rules

Arbitral I° and national court rules

TBI modèle Pays-Bas canada prévoit la possibilité du financement par un tiers – contraire à la ligne de commission CNUDCI qui désormais est favorable à cette pratique mais à certaines conditions.

Advantages :

-For investors: the claim is an asset

-For clients : impecunious party – petit à petit les grandes stés recourent aux tiers financeurs afin de transférer le risque de procédure et de perte de dossiers sans recours.

-For law firms: they know that will be paid on time/ secure the fees

Industry Players:

-private persons

-non-listed companies

-listed companies

-traditional investment funds

-Vulture funds (fond vautour): they buy claims, they don’t fund them. They target destressed asset. A permis aux petits créanciers d’être payé moins mais mieux que pas du tt

-Others : assureurs sont des alternatives aux tiers parties financeurs

Practical considerations – Funding a dispute:

Due diligence process:

-funding opportunity (opportunité de financement)

-case review (NDA, Level 1 assessment: initial materials reviewed)

- due diligence : discussion of merits, quantum, level 2 assessment, term sheet

-investment (following approval by investment committee, signature of a funding agreement)

-Case management

Claim assessment : legal; quantum; KYC; enforcement(strategy building, implementation)

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