Comment Les Banques Participent-elles à La Création Monétaire ?

Créer de la monnaie signifie mettre en circulation une nouvelle quantité de monnaie. Il s’agit du

processus par lequel la masse monétaire d’un pays ou d’un région (comme l’eurozone) est

augmentée.

Le financement de l’économie nécessite parfois le recours à la création monétaire. Les deux

principaux intervenants dans la création monétaire sont la Banque Centrale et les banques.

La création de monnaie provient principalement de l’octroi de crédit par les banques mais ce pouvoir

n’est pas illimité.

Pour répondre à cette question, nous allons décrire les mécanismes de la création monétaire et par

la suite nous indiquerons les façons de la limiter.

1/ LES MECANISMES

a) La masse monétaire

Mesurer la création monétaire par calcul de l’évolution de la masse monétaire. La masse monétaire

correspond à la quantité de monnaie en circulation dans un pays, détenue par les agents

économiques non financiers (entreprises et ménages).

 M1 : billets et pièces + les dépôts à vue

 M2 : M1 + les dépôts à terme inférieurs ou égaux à deux ans, les dépôts assortis d’un

préavis de remboursement inférieurs ou égal à trois mois (livret jeune, LDD, livret A,

CEL, LEP…)

 M3 : M2 + les instruments négociables, Dépôts à terme + OPCVM + SICAV + bons du

trésor + billet de trésorerie

b) Les acteurs

Qui créé les différentes formes de monnaie ?

 Le Trésor : Pièces (sous le contrôle de la BCE)

 La Banque Centrale : Billets de banque

 Les banques commerciales : Monnaie scripturale (90% de la monnaie en circulation)

c) Les mécanismes

Suivant le même principe que les banques du 17ème siècle qui créaient de la monnaie-papier en

contrepartie d'effets de commerce, les banques commerciales créent aujourd'hui de la monnaiedématérialisée

en contrepartie de titres de créances.

Non seulement, les banques commerciales prêtent en totalité la monnaie qu'on leur a confiée, les

dépôts font alors les crédits. Mais elles prêtent aussi de la monnaie qu'elles n'ont pas en dépôt, et ce

sont alors les crédits qui font les dépôts.

Créer de la monnaie est très facile pour une banque commerciale, car cette opération se limite à un

simple jeu d'écriture. La comptabilité d'une banque se décompose en un actif et un passif.

- l'actif est ce qu'on doit à la banque, ce sont des "actifs financiers", des titres de créance, de la

monnaie que la banque a prêtée et qui lui rapporte des intérêts.

- le passif est ce que la banque doit à ses déposants, la monnaie qu'on lui a confiée et qui est inscrite

sur les comptes de dépôt.

Toutefois, la création de monnaie peut comporter des risques soit par une création excessive soit par

une insuffisance.

Création monétaire excessive Hausse de la masse monétaire  Hausse de la demande  Hausse

du niveau général

Création monétaire insuffisante Les agents économiques

...