L’analyse financière de l’entreprise
Commentaire de texte : L’analyse financière de l’entreprise. Recherche parmi 300 000+ dissertationsPar streetstyleby • 2 Avril 2015 • Commentaire de texte • 452 Mots (2 Pages) • 776 Vues
I. L’analyse financière de l’entreprise.
• L’analyse fonctionnelle du bilan
La vie de l’entreprise se décline en 2 cycles :
- Le cycle long : opérations d’investissement (bâtiments, matériel à et de financement des investissements engageant l’entreprise sur plusieurs années.
- Le cycle court : qui se répète régulièrement : ce sont essentiellement les opérations d’exploitation (achats et ventes).
L’analyse fonctionnelle met en évidence les besoins de financement générés par les 2 cycles et le financement qui leur est affecté.
Besoin en fonds de roulement : partie bas du Bilan
Besoin de fonds de roulement global :
Pour le bilan fonctionnel :
- Les actifs sont pris pour leur valeur brute qui correspond à leur valeur d’acquisition.
- Les amortissements et dépréciations inscrits en soustractif à l’actif sont réintégrés dans les ressources stables.
- Les concours bancaires (petits emprunts de court terme) sont soustraits des dettes financières et constituent la trésorerie passive.
- Les dettes financières à long terme (emprunts) sont intégrées dans les ressources stables.
- Les actifs circulants (hors trésorerie active à et les dettes circulantes (hors trésorerie passive à sont décomposés en « exploitation » et « hors exploitation ».
La mesure des équilibres fonctionnels du bilan
• Le fonds de roulement net global (FRNG)
FRNG = ressources stables – actif (emploi) stable (il doit être toujours positif).
Principe de base : l’actif stable doit toujours être financé par des ressources stables.
Un FRNG négatif signifie que l’entreprise finance ses investissements avec des ressources à court terme. Il existe alors un risque financier majeur pouvant aboutir à une cessation de paiement.
• Le besoin en fonds de roulement (BFR)
Le BFR résulte des décalages entre les décaissements et encaissements des flux liés à l’activité de l’entreprise.
BFR = Actif circulant – Dettes circulantes
Il est généré essentiellement par les décalages dans le temps entre :
- Les achats et les ventes (durée de stockage)
- Les ventes et leurs encaissements (durée de crédit client).
• L’équilibre financier : la trésorerie nette
Le BFR doit être financé par le FRNG. C’est le principe de l’équilibre financier.
Trésorerie nette
...