Test 1 FIN5525 Automne 2015

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Par jay lexis • 6 Septembre 2020 • Cours • 253 Mots (2 Pages) • 590 Vues

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Exercice 1 (2,5 points)

Pour la prochaine année, les renseignements suivants sont disponibles concernant l’action ordinaire de la compagnie BCHI.to :

Rendement espéré : 12 %

Écart-type du taux de rendement : 42 %

Maxime envisage la possibilité d’investir la totalité de ses capitaux disponibles soit 200 000 $

dans l’action de la compagnie BCHI.to. Son horizon de placement est d’un an.

a. Quelle est la probabilité que Maxime réalise un gain en capital au moins égal à 50 000 $

sur son horizon de placement?

b. Quelle est la valeur à risque (la pire perte) du placement à un niveau de confiance de

99 %?

c. Sachant que Maxime a une forte aversion à l’égard du risque, que lui suggérez-vous de faire?

	E®	12,00%
	Sigma	42,00%
	Capital	200 000,00 $
a)	Gain	50 000,00 $
	Rendement	25,00%
	Z	0,3095
	Pr	37,846%
b)	Pr	99,00%
	Z	-2,326347874
	Var	(171 413,22) $

Exercice 2 (2,5 points)

On dispose des observations du tableau ci-après, concernant le taux de rentabilité d’un titre i et du marché :

1. calculer E(Ri), E(Rm), le risque de Ri et la covariance entre les rendements de titre i et les rendements du marché;

2. quelle est la sensibilité (bêta) du titre i?

État t	Rm,t	Ri,t
1	20%	19%
2	20%	19%
3	14%	14%
4	14%	12%

État t	Rm,t	Ri,t
1	20%	19%
2	20%	19%
3	14%	14%
4	14%	12%

E(R)	17%	16%
sigma	3,000%	3,0822%
variance	0,0900%	0,0950%
covariance	0,0900%

0,090000% 0,095000%

Bêta 1,0000

TABLE A.l Cumulative Probabilities of the Standard Normal Distribution

[pic 1]

Entry is area A under the standard normal curve from -oo to z(A)

z	.00	.01	.02	.03	.04	.OS	.06	.07	.08	.09
' .0	.5000	.5040	.5080	.5120	.5160	.5199	.5239	.5279	.5319	.5359
.1	.5398	.5438	.5478	.5517	.5557	.5596	.5636	.5675	.5714	.5753
.2	.5793	.5832	.5871	.5910	.5948	.5987	.6026	.6064	.6103	.6141
.3	.6179	.6217	.6255	.6293	.6331	.6368	.6406	.6443	.6480	.6517
.4	.6554	.6591	.6628	.6664	.6700	.6736	.6772	.6808	.6844	.6879
.s	.6915	.6950	.6985	.7019	.7054	.7088	.7123	.7157	.7190	.7224
.6	.7257	.7291	.7324	.7357	.7389	.7422	.7454	.7486	.7517	.7549
.7	.7580	.7611	.7642	.7673	.7704	.7734	.7764	.7794	.7823	.7852
.8	.7881	.7910	.7939	.7967	.7995	.8023	.8051	.8078	.8106	.8133
.9	.8159	.8186	.8212	.8238	.8264	.8289	.8315	.8340	.8365	.8389
1.0	.8413	.8438	.8461	.8485	.8508	.8531	.8554	.8577	.8599	.8621
1.1	.8643	.8665	.8686	.8708	.8729	.8749	.8770	.8790	.8810	.8830
1.2	.8849	.8869	.8888	.8907	.8925	.8944	.8962	.8980	.8997	.9015
1.3	.9032	.9049	.9066	.9082	.9099	.9115	.9131	.9147	.9162	.9177
1.4	.9192	.9207	.9222	.9236	.9251	.9265	.9279	.9292	.9306	.9319
1.5	.9332	.9345	.9357	.9370	.9382	.9394	.9406	.9418	.9429	.9441
1.6	.9452	.9463	.9474	.9484	.9495	.9505	.9515	.9525	.9535	.9545
1.7	.9554	.9564	.9573	.9582	.9591	.9599	.9608	.9616	.9625	.9633
1.8	.9641	.9649	.9656	.9664	.9671	.9678	.9686	.9693	.9699	.9706
1.9	.9713	.9719	.9726	.9732	.9738	.9744	.9750	.9756	.9761	.9767
2.0	.9772	.9778	.9783	.9788	.9793	.9798	.9803	.9808	.9812	.9817
2.1	.9821	.9826	.9830	.9834	.9838	.9842	.9846	.9850	.9854	.9857
2.2	.9861	.9864	.9868	.9871	.9875	.9878	.9881	.9884	.9887	.9890
2.3	.9893	.9896	.9898	.9901	.9904	.9906	.9909	.9911	.9913	.9916
2.4	.9918	.9920	.9922	.9925	.9927	.9929	.9931	.9932	.9934	.9936
2.5	.9938	.9940	.9941	.9943	.9945	.9946	.9948	.9949	.9951	.9952
2.6	.9953	.9955	.9956	.9957	.9959	.9960	.9961	.9962	.9963	.9964
2.7	.9965	.9966	.9967	.9968	.9969	.9970	.9971	.9972	.9973	.9974
2.8	.9974	.9975	.9976	.9977	.9977	.9978	.9979	.9979	.9980	.9981
2.9	.9981	.9982	.9982	.9983	.9984	.9984	.9985	.9985	.9986	.9986
3.0	.9987	.9987	.9987	.9988	.9988	.9989	.9989	.9989	.9990	.9990
3.1	.9990	.9991	.9991	.9991	.9992	.9992	.9992	.9992	.9993	.9993
3.2	.9993	.9993	.9994	.9994	.9994	.9994	.9994	.9995	.9995	.9995
3.3	.9995	.9995	.9995	.9996	.9996	.9996	.9996	.9996	.9996	.9997
3.4	.9997	.9997	.9997	.9997	.9997	.9997	.9997	.9997	.9997	.9998

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