Le financement des investissements
Dissertation : Le financement des investissements. Recherche parmi 300 000+ dissertationsPar Gwendoline Dekhil • 9 Février 2021 • Dissertation • 472 Mots (2 Pages) • 2 714 Vues
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CORRIGÉ DU DEVOIR DBTS136
A. LE FINANCEMENT DES INVESTISSEMENTS ( 25 POINTS )
Présenter les avantages et les inconvénients, en quelques lignes, des différents modes de financement des investissements que vous connaissez.
Modèle de plan :
- Le financement des investissements par Capitaux propres :
- L’autofinancement (2pts)
- L’augmentation de capital.(2pts)
- Le financement externe des investissements
- L’Emprunt indivis : (3 pts)
- Le crédit bail : ( 3pts )
ESCOMPTE ET DÉCOUVERT
Calculez le coût de mobilisation des effets ( escompte )
- Calculez le coût du découvert.
- Pour finir, calculez le coût de la combinaison escompte – découvert. Présenter les trois calculs et préconiser la solution la moins onéreuse.
- Hypothèse 1 : coût de l’escompte
Il faut escompter les effets dont les échéances sont les plus proches , l’objectif étant de ne pas avoir un solde négatif en banque .(1pt)
L’entreprise devra couvrir 12 000 euros entre le 11 et le 28 février , soit 18 jours (17 + 1) (1pt)
Et devra également couvrir 5000 euros pendant 29 +1 jours soit 30 jours .(1pt)
Disposant en premier d’une créance de 20 000 euros , elle va donc sur mobiliser du financement pendant cette période .(1pt)
NO2- client Z | 20000 € x 10.6% x 18/360 | 106 € |
NO3 – client W | 5000 x 10.6% X 30/360 | 44.16 € |
Commissions | 2 € x 2 effets | 4 € |
TOTAL | 154.16 € |
Hypothèse 2 : coût du découvert
Le découvert s’utilise seulement pour le montant débiteur aux dates nécessaires.
Du 11 au 28 février N | - 12 000 € x 13 % * 17/360 | 73,67 € |
Du 1er au 29 mars N | - 5 000 € x 13% X 28/360 | 50,56 € |
Commissions | 12 000 € x 0.05% 5 000 €x 0.05% | 6 € 2,50 € |
TOTAL | 132,73 € |
Le découvert est donc moins coûteux que l'escompte.
3 Hypothèse 3 : combinaison escompte - découvert
Observons ce qui est possible du 11 au 28 février : Par escompte : mobilisation d’un effet de 20 000 €.
NO2- client Z | 20 000 € x 10.6% x 18/360 | 106 € |
Commissions | 2 € x 1 effet | 2 € |
TOTAL | 108 € |
En ayant recours au découvert :
Du 11 au 28 février N | 12 000 € x 13 % * 17/360 | 73,67 € |
Commissions | 12 000 € x 0.05% | 6 € |
TOTAL | 79,67 € |
Puis observons les besoins du 1 au 29 mars N :
Par escompte : mobilisation d’un effet de 5 000 €
NO3 – client W | 5 000 € x 10.6% X 30/360 | 44.16 € |
Commissions | 2 € x 1 effet | 2 € |
TOTAL | 46.16 € |
En ayant recours au découvert :
Du 1er au 29 mars N | 5 000 € x 13% X 28/360 | 50,56 € |
Commissions | 5 000 € x 0.05% | 2.50 € |
TOTAL | 53,06 € |
En revanche, pour cette période, l’escompte est plus intéressant du fait que le montant immobilisé est identique au besoin de l’entreprise. .
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