Les bases de l'emprunt

Le Retour Sur Investissement

Principes et concept

Le retour sur investissement (ROI, pour "Return On Investment" en anglais) est un indicateur financier essentiel pour évaluer l'efficacité d'un investissement. Dans le contexte de la direction d'hôtels et d'établissements touristiques, comprendre et calculer le ROI est crucial pour prendre des décisions éclairées concernant les dépenses et les investissements.

Le calcul de base

Le calcul du ROI (Retour sur Investissement) aboutit à un pourcentage qui représente la rentabilité d'un investissement par rapport à son coût initial. Il permet d'évaluer la performance d'un investissement en comparant le bénéfice net généré à la somme investie.[pic 1]

La raison pour laquelle le ROI est généralement exprimé en pourcentage est qu'il offre une mesure standardisée, facile à comprendre et à comparer.
Cependant, selon le contexte et les besoins spécifiques, d'autres méthodes ou combinaisons de méthodes peuvent être plus appropriées. Par exemple, pour un investisseur ou un gestionnaire de projet, connaître la période de récupération peut être tout aussi crucial que de connaître le pourcentage de rentabilité.

L’autre calcul

Durée du ROI (ou période de récupération) : Il s'agit du temps nécessaire pour que les bénéfices cumulés égalent le coût initial de l'investissement. Cette mesure est particulièrement utile pour les investissements à long terme ou les projets nécessitant une dépense initiale importante. Elle permet de savoir combien de temps il faudra pour "récupérer" l'investissement initial.[pic 2]

Autres calculs

1. Valeur monétaire : Le ROI peut être exprimé en termes de valeur monétaire, c'est-à-dire la différence entre le bénéfice net et le coût de l'investissement. Cette approche donne une idée claire du montant réel gagné ou perdu.
2. ROI cumulatif sur une période : Au lieu de calculer le ROI pour une période unique, on peut le calculer sur plusieurs périodes (par exemple, mensuellement) et le cumuler pour obtenir une vue d'ensemble de la rentabilité sur une période plus longue.
3. ROI annualisé : Cette méthode prend en compte la valeur temporelle de l'argent et ajuste le ROI pour une période d'un an. Cela permet de comparer la rentabilité d'investissements de durées différentes sur une base annuelle.

A  quoi aboutit le calcul du ROI

1. Évaluation de la rentabilité : Le ROI donne une mesure quantitative de la rentabilité d'un investissement. Un ROI positif indique que l'investissement a généré un profit, tandis qu'un ROI négatif indique une perte.
2. Comparaison d'investissements : Le ROI permet de comparer la rentabilité de différents investissements. Cela aide les décideurs à allouer les ressources aux projets les plus rentables.
3. Prise de décision éclairée : En connaissant le ROI, les entreprises peuvent décider si un investissement en vaut la peine ou s'il est préférable de chercher d'autres opportunités.
4. Mesure de la performance sur une période donnée : Le ROI peut être calculé pour différentes périodes (mensuel, annuel, etc.), ce qui permet d'évaluer la performance d'un investissement sur le court ou le long terme.
5. Justification des dépenses : Dans de nombreuses entreprises, avant d'approuver un investissement, il est nécessaire de prouver que le projet aura un ROI positif. Le calcul du ROI aide donc à justifier les dépenses auprès des parties prenantes.
6. Identification des domaines d'amélioration : Un ROI faible ou négatif peut indiquer des problèmes dans la mise en œuvre ou la gestion d'un projet. Cela peut servir de signal d'alerte pour revoir certaines stratégies ou processus.

Les 2 principaux calculs par l’exemple

Vous êtes le directeur d'un hôtel et vous envisagez de rénover une partie de l'hôtel pour attirer une clientèle plus haut de gamme. Vous estimez que cette rénovation pourrait augmenter vos revenus grâce à des tarifs de chambre plus élevés et un taux d'occupation plus important.

• Coût de la rénovation : 100 000 €
• Augmentation des revenus après rénovation (sur une année) : 30 000 €
• Coûts supplémentaires annuels liés à la rénovation (entretien, personnel supplémentaire, etc.) : 5 000 €

Calculs

• Bénéfice net de l'investissement (marge nette)

Il s'agit du profit généré par l'investissement après déduction de tous les coûts associés. Dans notre exemple, c'est la différence entre l'augmentation des revenus et les coûts supplémentaires liés à la rénovation.

 = Augmentation des revenus - Coûts supplémentaires

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