Monnaie et financement de l'économie

fonction des indications fournies par le marché en vue de réaliser le plus grand bénéfice. Elle suppose la liberté d'entreprise et l'appropriation privée des moyens de production. De ce qui précède, il apparaît que le marché occupe une place de premier plan. Cependant la réalité du fonctionnement économique montre les limites du marché. Le mécanisme du marché présente un certainnombre d'insuffisances :

• Les marchés concrets ne  sont généralement pas parfaits ;        
• Les ajustements sont parfois trop lent ;
• Le marché n’aboutit à satisfaire que les seuls besoins solvables ;

CHAPITRE II : MONNAIE ET FINANCEMENT DE L’ECONOMIE

A l'origine, la monnaie n'a pas toujours existe. Dans l'ancien temps, le moyen d'échange étais le troc. C'est-à-dire un échange de biens contre des biens. Mais cette forme d'échange posait plusieurs problèmes :

• La rencontre des coéchangistes
• La double coïncidence des besoins
• La valeur des biens échangés
• La divisibilité relative de certains biens (échanger un bœuf contre un œuf)
• Les coûts de transaction (transport, stockage...)

La monnaie est apparue pour se substituer au troc mais également pour résoudre les problèmes posés par le troc. Nous utiliserons chaque jour de la monnaie, qui, assumant plusieurs fonctions à la fois (économique et sociale) a vu sa forme évoluer au cours du temps pour aboutir de nos jours à la monnaie électronique.

Aussi avons-nous été intrigués par les événements de ces derniers temps ; à savoir la crise du dollar, la dévaluation du franc CFA, la création de l'euro.

Ces préoccupations nous amènent à répondre à un certain nombre de questions, notamment :

• A quoi sert lu monnaie ?
• Comment se présente t-elle ?
• Comment crée t-on la monnaie ?

1. NOTION DE MONNAIE

1. Définition

La monnaie est un signe, un moyen permettant d'acheter des biens ou services. La monnaieest donc un bien d'échange accepté par tous et en tout temps pour éteindre les dettes issues detransactions.

C'est une créance que détiennent les agents économiques sur l'ensemble des agents offreursde biens et de services dans un espaceéconomique déterminé et qui est obligatoirementacceptée  comme  moyen de  règlement.  Cette définition  conduit à reconnaître  trois (3)caractères à la monnaie :

• La liquidité, c'est-à-dire utilisable immédiatement et sans transformation, pour selibérer d'une dette ou de toute autre obligation en échange d'un autre bien ou service.
• La fongibilité, qui correspond à cette possibilité de s'acquitter d'une dette ou d'êtreéchangée contre un bien ou un service.
• L'universalité, c'est-à-dire la possibilité d'être acceptée pourtoute   opération d’échange dans un espace déterminé qui constitue la communauté de paiement.

1. Les fonctions de la monnaie

On reconnaît couramment trois (3) fonctions à la monnaie :

• Intermédiaire dans les échanges, elle facilite les échanges car permet d'éviter le troc ;
• Unité de compte : la valeur des biens et servicesest exprimées en monnaie ;
• Instrument de réserve de valeur : épargner de la monnaie, c'est pouvoir envisagerd'acheter plus tard des biens ou services. Cela est vrai si l'inflation n'est pas tropimportante.

1. Les formes de monnaie

La nature de la monnaie, a varié au cours de l'histoire.

1. Les formes anciennes

Ce sont la monnaie marchandise et la monnaie métallique.

• La monnaie marchandise, constitué d'objets dont la valeur reposait essentiellement sur leur utilisation en tant que marchandise. Cette marchandise devait être connue de tous et facilement divisible (ex : le sel, les cauris ...).
• La monnaie métallique, constitué de métaux précieux (or ou argent) qui présentent un triple avantage : leur production est limite et stable dans le temps ; ils sont non périssables et leur utilisation en tant que marchandise est réservée à des usages restreints (bijouterie, quelques applications industrielles).

1. Les formes nouvelles

La rareté de l'or et de l'argent et le développement des échanges ont conduit à la dématérialisation (utilisation de certificats de dépôts d'or). Désormais la valeur de la monnaie ne réside qu'au crédit que lui accorde le public. D'où :

• La monnaie fiduciaire, dont l'usage réclame la confiance (fiducie) des détenteurs des instruments de paiement que sont les pièces (monnaies divisionnaires) et les papiers monnaies (billets).
• La monnaie scripturale, constituée par les provisions sur les comptes en banque (dépôts). Ellecircule grâce aux chèques, aux virements bancaires, par des prélèvements automatiques et les titres interbancaires de paiement.

Pour soutenir cette confiance, l'instrument monétaire a un cours légal et un cours forcé.

• Le cours légal:

C'est l'obligation faite à tout créancier d'accepté la monnaie pour règlement des dettes. L'établissement de cours légal confère à l'instrument monétaire un pouvoir libératoire illimité.

• Le cours forcé :

C'est l’impossibilité de pouvoir convertir l'instrument monétaire en métaux précieux (or). L'établissement du cours forcé confère à l'instrument monétaire une inconvertibilité totale en or. Les pièces et les billets actuels sont des monnaies fiduciaires à cours forcé.

• La monnaie électronique, ce sont de nouveaux moyens de paiement qui sont apparus vers les années 70 et ont pris de l’ampleur vers la fin des années80. Ils sont d'utilisation commode et pratique et assurent la sécurité et un gain de temps à leurs détenteurs. On peut distinguer :

• les cartes de crédits qui permettent d'effectuer directement les achats dansles magasins ou espaces, munis d'un terminal électronique    
• les cartes de retrait de billets de banque   auprès   des   distributeurs automatiques de billets
• la monnaie du futur, la carte à mémoire : c’est  la monnaie d’avenir qui va considérablement se développer dans les prochaines années.

1. LES AGREGATS DE LA MASSE MONETAIRE

Il estimportantpour un Etat et    les autorités monétaires de connaître avec précision la quantité de monnaie en circulation dans l’économie, ou masse monétaire. On est donc amené à calculer des agrégats monétaires, qu'on peut définir comme « des grandeurs statistiques servant à mesurer la quantité de monnaie disponible dans un pays à un moment donné ». Ces instruments sont classésen fonction de leur degré de liquidité (ou la capacité des actifs à être transformés en moyens de paiement). Actuellement on dispose de quatre (4) agrégats :

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