Bilan Fonctionnel

Chapitre 2

L’analyse fonctionnelle du bilan

Présentation

Ce chapitre est le premier consacré à l’analyse financière. Il correspond au point 4.5 du référentiel. Les retraitements dans le bilan fonctionnel ont été limités aux biens pris en crédit-bail et aux effets escomptés non échus. De même, le nombre des reclassements internes au bilan a été réduit.

Le cours peut être abordé de façon inductive au travers des premiers exercices. Ce chapitre suppose dans son ensemble une bonne connaissance du bilan composant les comptes annuels qui ont été vus en fin de première année.

Exercice 1 durée de préparation : 15 minutes

Cet exercice porte sur le retraitement des effets escomptés non échus dans l’analyse fonctionnelle. Il permet d’insister sur les raisons du retraitement et les masses du bilan fonctionnel influencées par ces corrections.

L’étudiant est aussi amené à présenter de façon détaillée l’actif et le passif circulants en distinguant les postes « exploitation », « hors exploitation » et « trésorerie ».

Exercice 2 durée de préparation : 20 minutes

Il s’agit d’une application directe du cours pour le retraitement des biens utilisés par l’entreprise et financés par crédit-bail.

Contrairement aux précédents reclassements, ce retraitement nécessite des calculs préalables. Le retraitement devant être effectué de façon méthodique, il est important d’attirer l’attention des étudiants sur les points suivants : existence ou non d’une valeur résiduelle en fin de contrat, durée de vie du bien, date de conclusion du contrat pour la détermination des amortissements cumulés. La question 1 doit permettre aux étudiants de comprendre les raisons de ce retraitement.

Exercice 3 durée de préparation : 30 minutes

Cet exercice aborde l’inexistence de fonds du roulement dans certaines activités. L’étudiant doit s’interroger sur les raisons de cette absence de FRNG. La dernière question doit attirer l’attention sur l’importance des commentaires. L’utilisation des fiches de communication en fin d’ouvrage aidera les étudiants à présenter les documents demandés et à structurer leurs commentaires.

Exercice 4 durée de préparation : 15 minutes

Application directe du cours concernant la partie « valeurs structurelles associées à l’analyse fonctionnelle ». Après avoir établi un bilan fonctionnel, l’étudiant doit calculer les différentes valeurs et établir le lien qui les unit. Cet exercice purement calculatoire peut être prolongé par une réflexion sur la signification de chaque valeur.

Exercice 5 durée de préparation : 10 minutes

Cet exercice doit permettre à l’étudiant d’observer l’influence de différents types de financement sur les valeurs associées à l’analyse fonctionnelle du bilan.

Exercice 6 durée de préparation : 15 minutes

Cet exercice aborde le calcul et la signification des principaux ratios associés à l’analyse fonctionnelle du bilan : ratios de structure et ratios de rotation. Il est important que les étudiants puissent interpréter les résultats obtenus et analyser la situation d’une entreprise.

Exercice 7 durée de préparation : 30 minutes

Ce dernier exercice demande à l’étudiant de commenter la situation financière d’une entreprise à partir du FRNG, du BFR, de la trésorerie nette et de différents ratios déjà calculés sur trois exercices successifs.

Les commentaires doivent être pertinents et montrer que l’étudiant est en mesure d’interpréter correctement les résultats obtenus.

Situation professionnelle 1 durée de travail : 45 minutes

Ce cas simple ne comprend aucun retraitement d’élément hors bilan. L’étudiant est amené à distinguer les postes d’exploitation et les postes hors exploitation. La question 2 doit amener à réfléchir sur le bilan fonctionnel et le pourquoi de son élaboration.

Les étudiants doivent commenter les valeurs associées à l’analyse fonctionnelle. Il pourra être intéressant d’attirer leur attention sur l’impossibilité de comparer ici les résultats obtenus avec ceux des années précédentes ou ceux des entreprises du même secteur d’activité.

Situation professionnelle 2 durée de travail : 1 heure

Ce cas complet suppose, pour sa résolution, une bonne connaissance de tout le chapitre traité. L’étudiant devra justifier les montants obtenus dans le bilan fonctionnel. La dernière question permet de situer l’entreprise par rapport à ses concurrentes et d’observer l’évolution de la société d’un exercice à l’autre.

Situation professionnelle 3 durée de travail : 45 minutes

Cette situation est assez simple à résoudre : les retraitements sont limités aux reclassements de postes à l’intérieur du bilan. Le document de travail reprend la présentation du bilan de la liasse fiscale. Les éléments de comparaison sont limités aux ratios de la branche d’activité de l’entreprise étudiée.

Situation professionnelle 4 durée de travail : 1 heure 30

Il est demandé d’établir les bilans fonctionnels de deux années successives. Les étudiants doivent reconstituer les valeurs brutes de l’exercice N–1 à partir de données hors bilan. Les retraitements concernent les reclassements à l’intérieur du bilan et les effets escomptés non échus. Il pourra être intéressant de faire calculer les variations du FRNG, du BFR et de la trésorerie nette entre les deux exercices. Le commentaire devra être axé sur l’évolution de la société entre les deux années.

Situation professionnelle 5 durée du travail : 2 heures

Dans ce cas complet où les bilans fonctionnels des deux exercices sont déjà présentés, l’étudiant doit simplement justifier les montants obtenus compte tenu des retraitements des éléments hors bilan.

La forme de la représentation graphique demandée à la question 3 n’est pas imposée ; le corrigé propose une représentation sous forme d’histogramme. L’élaboration d’un commentaire argumenté sur l’évolution de la situation de la société sur deux exercices doit être privilégiée.

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